Cursus beleggen in hedge funds

Morningstar wil het kennisgat over hedge funds dichten. Leer hoe u in hedge funds kunt beleggen.

Maarten van der Pas 14 augustus, 2012 | 0:12

Bij in Nederlands verkrijgbare hedge funds varieert de minimum inleg van 5 duizend tot 1 miljoen euro. Dat maakt hedge funds voor een grotere groep beleggers bereikbaar en dat hoeven niet alleen institutionele te zijn maar juist ook particuliere beleggers.

Maar bij die grotere groep beleggers is het fenomeen hedge fund redelijk onbekend. De term kent iedereen wel, net als de bovengenoemde uitzonderingen, maar het geven van een definitie van hedge fund wordt al lastig. Laat staan dan gemiddelde belegger precies weet welke strategieën een fondsmanager kan toepassen en wat ze inhouden.

Morningstar wil dit kennisgat dichten. Met artikelen die basaal of diepgravend vertellen wat hedge funds zijn, wat ze doen, wat de risico’s zijn en hoe een belegger ze kan toepassen in zijn portefeuille. Met tools zoals de Hedge Fund Quickrank waarmee deze fondsen zijn te selecteren op rendement of Morningstar Rating. Omdat we hedge funds als een alternatief voor in de beleggingsportefeuille zien, naast traditionele beleggingsfondsen.

Hieronder staan de diverse delen van de cursus beleggen in hedge funds:

Deel 1 - Wat is een hedge fund
1.1 Wat is een hedge fund – definitie
Over wat een hedge fund en hoe het te werk gaat bestaat nog altijd veel verwarring

1.2 Wat is een hedge fund – nog meer definitie
Wat betekenen de termen 'beperkt gereguleerd' en 'hedge' in de definitie van hedge fund?

1.3 Wat is een hedge fund - categorieën
Wat is het verschil tussen absolute-return en directional hedge funds?

1.4 Wat is een hedge fund - alfa, bèta en de fondsmanager
Welke waarde voegt een manager toe aan een hedge fund?

1.5 Hedge funds versus traditionele beleggingsfondsen
Een belegger kan al snel de indruk krijgen dat een hedge fund een traditioneel beleggingsfonds is, alleen dan met een hoger rendement. Niets is minder waar.

1.6 Toezicht op hedge funds
"Zicht op de handel en wandel van deze snelle jongens en meisjes." 


Deel 2 - Hedge funds opnemen in een beleggingsportefeuille
2.1 Hedge funds: een aparte vermogensklasse of niet
Vormen hedge funds een eigen vermogensklasse of zijn ze een andere manier om traditionele vermogensklassen als aandelen, obligaties en cash te beheren?

2.2 Absolute-return hedge funds
Een antwoord op de vraag wat een absolute-return hedge fund is en welke specifieke problemen het kent?

2.3 Directional hedge funds
Een antwoord op de vraag wat een directional hedge fund is en welke specifieke problemen het kent?

2.4 Diversificatie, risico en rendement
Wat het betekent als hedge funds als een aparte vermogensklasse worden gezien.

2.5 Hedge funds opnemen in een beleggingsportefeuille 
Twee belangrijke stappen: bepalen welk deel van zijn portefeuille in hedge funds wordt belegd en vaststellen welk type hedge fund bijdraagt aan het behalen van de beleggingsdoelstelling.


Deel 3 - Strategieën die hedge funds toepassen
3.1 Wat is arbitrage?
Veel hedge funds gebruiken arbitrage als hun primaire beleggingsstrategie. wat is arbitrage?

3.2 Arbitrage en transactiekosten
Een arbitragetransactie is alleen zinvol als de vaste en variabele kosten van een hedge fund worden terugverdiend. Er zijn 4 aspecten waarmee een succesvolle arbitrage rekening houdt.

3.3 Arbitrage zonder en met risico 
Pure arbitrage zonder risico is mogelijk, maar is zeldzaam. Een hedge fund dat alleen aan risicoloze arbitrage doet zal niet lang bestaan.

3.4 De gereedschappen voor arbitrage
Om meer risico bij arbitrage te kunnen nemen en tegelijkertijd het risico te verkleinen heeft een hedge fund manager met derivaten, leverage, short-selling en synthetische effecten diverse instrumenten tot zijn beschikking.

3.5 Capital-structure arbitrage
Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: capital –structure arbitrage.

3.6 Convertible arbitrage
Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: convertible arbitrage.

3.7 Fixed-income arbitrage
Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: fixed-income arbitrage.

3.8 Index arbitrage
Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: index arbitrage.

3.9 Liquidation arbitrage
Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: liquidation arbitrage.

4.0 Merger arbitrage
Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: merger arbitrage.

4.1 Option arbitrage
Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: option arbitrage.

4.2 Pairs trading
Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: pairs trading.


Het Hedge Fund Center is dé plek waar Morningstar’s kennis over en beoordelingen van hedge funds samenkomt.

Denkt u alles te weten over beleggen? Klik hier om dat te bewijzen met de Morningstar Investing Mastermind Quiz.

  • 4.3 Scalping 4.3 Scalping

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in compl...

  • 4.2 Pairs trading 4.2 Pairs trading

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in compl...

  • 3.8 Index arbitrage 3.8 Index arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in compl...

  • 4.1 Option arbitrage 4.1 Option arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in compl...

  • 4.0 Merger arbitrage 4.0 Merger arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in compl...

Over de auteur Maarten van der Pas

Maarten van der Pas  is Financial Markets Editor bij Morningstar Benelux