Machtsbalans internationale banken verschuift
Kredietbeoordelaar Standard & Poor's (S&P) heeft maandag de kredietwaardigheid van 37 grote internationale banken veranderd. Chinese banken werden opgewaardeerd.
Wat is de conclusie van de grotendeels verlaagde kredietwaardigheid van 37 grote internationale banken door kredietbeoordelaar S&P maandag? Het lijkt erop dat de stress in het Europese bankensysteem wereldwijd zijn tol eist. En dat de machtsbalans in het wereldwijde financiële systeem verschuift van het westen naar het oosten.
15 Banken zagen hun kredietwaardigheid verlaagd waaronder Rabobank en de zes grootste Amerikaanse financiële instellingen. De twee banken die een opwaardering kregen zijn van Chinese afkomst. S&P liet in een verklaring weten de banken te hebben getoetst aan nieuwe criteria die eerder deze maand bekend werden gemaakt. De kredietbeoordelaar schreef al eerder dat de nieuwe waarderingsmethodologie een mogelijke verschuiving van de machtsbalans bij de internationale banken laat zien.
Rabobank gaat van AAA naar een stabiele AA-status. Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley en Wells Fargo kregen een verlaging. Ook de status van Barclays, Royal Bank of Scotland en HSBC zakte. De Bank of China en China Construction Bank gingen van A- naar A. De Industrial & Commercial Bank of China handhaafde zijn A-status. De kredietbeoordeling van de Franse banken Société Générale en BNP Paribas bleef gelijk.
Onderaan dit artikel staat een selectie van de banken die hun kredietstatus zagen verlaagd, verhoogd of gehandhaafd. De waardering van S&P is afgezet tegen de credit rating van Morningstar.
Beleggers
Een verlaging van hun kredietwaardigheid betekent dat het voor deze banken duurder wordt om geld aan te trekken op de kapitaalmarkt. En zou ervoor kunnen zorgen dat zij moeilijker geld kunnen lenen of uitlenen aan bedrijven of particulieren.
Beleggers die aandelen hebben van de afgewaardeerde banken zagen de koers vanochtend dalen. Aziatische en Europese markten stonden in het algemeen onder druk door de actie van S&P. Obligatiebeleggers zien de koers van hun stukken dalen en de rente van nieuw schuldpapier van de banken stijgen.
Banco Santander Brasil, HSBC en Wells Fargo staan op Morningstar's lijst van Aanbevolen Aandelen. Er is vooralsnog geen reden om ze daar van af ta halen.
Focus
Met de nieuwe waarderingsmethodologie verschuift S&P zijn focus naar de mate waarop banken zich staande weten te houden onder moeilijke marktomstandigheden en in tijden van economische stress. Daarbij wordt tevens in ogenschouw genomen in hoeverre het waarschijnlijk is dat de overheden van de betrokken banken extra steun aan de noodlijdende instellingen geven en wat de financiële status van de landen zelf is.
De nieuwe ratingsmethodiek volgt na kritiek van politici en investeerders dat de ratings tijdens de financiële crisis van 2008 geen accurate weergave van de risico's weerspiegelden.
Kredietbeoordelaar Moody's meldde dinsdag een mogelijke afwaardering te onderzoeken van de kredietwaardigheid van de achtergestelde leningen van 85 Europese banken. Daaronder zijn er zes met een hoofdkantoor in Nederland: ABN Amro, ING, Rabobank, Friesland Bank, SNS Bank en Royal Bank of Scotland. Moody's houdt er rekening mee dat staatsgaranties op achtergestelde leningen in heel Europa gaan verdwijnen.
15 Banken zagen hun kredietwaardigheid verlaagd waaronder Rabobank en de zes grootste Amerikaanse financiële instellingen. De twee banken die een opwaardering kregen zijn van Chinese afkomst. S&P liet in een verklaring weten de banken te hebben getoetst aan nieuwe criteria die eerder deze maand bekend werden gemaakt. De kredietbeoordelaar schreef al eerder dat de nieuwe waarderingsmethodologie een mogelijke verschuiving van de machtsbalans bij de internationale banken laat zien.
Rabobank gaat van AAA naar een stabiele AA-status. Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley en Wells Fargo kregen een verlaging. Ook de status van Barclays, Royal Bank of Scotland en HSBC zakte. De Bank of China en China Construction Bank gingen van A- naar A. De Industrial & Commercial Bank of China handhaafde zijn A-status. De kredietbeoordeling van de Franse banken Société Générale en BNP Paribas bleef gelijk.
Onderaan dit artikel staat een selectie van de banken die hun kredietstatus zagen verlaagd, verhoogd of gehandhaafd. De waardering van S&P is afgezet tegen de credit rating van Morningstar.
Beleggers
Een verlaging van hun kredietwaardigheid betekent dat het voor deze banken duurder wordt om geld aan te trekken op de kapitaalmarkt. En zou ervoor kunnen zorgen dat zij moeilijker geld kunnen lenen of uitlenen aan bedrijven of particulieren.
Beleggers die aandelen hebben van de afgewaardeerde banken zagen de koers vanochtend dalen. Aziatische en Europese markten stonden in het algemeen onder druk door de actie van S&P. Obligatiebeleggers zien de koers van hun stukken dalen en de rente van nieuw schuldpapier van de banken stijgen.
Banco Santander Brasil, HSBC en Wells Fargo staan op Morningstar's lijst van Aanbevolen Aandelen. Er is vooralsnog geen reden om ze daar van af ta halen.
Focus
Met de nieuwe waarderingsmethodologie verschuift S&P zijn focus naar de mate waarop banken zich staande weten te houden onder moeilijke marktomstandigheden en in tijden van economische stress. Daarbij wordt tevens in ogenschouw genomen in hoeverre het waarschijnlijk is dat de overheden van de betrokken banken extra steun aan de noodlijdende instellingen geven en wat de financiële status van de landen zelf is.
De nieuwe ratingsmethodiek volgt na kritiek van politici en investeerders dat de ratings tijdens de financiële crisis van 2008 geen accurate weergave van de risico's weerspiegelden.
Kredietbeoordelaar Moody's meldde dinsdag een mogelijke afwaardering te onderzoeken van de kredietwaardigheid van de achtergestelde leningen van 85 Europese banken. Daaronder zijn er zes met een hoofdkantoor in Nederland: ABN Amro, ING, Rabobank, Friesland Bank, SNS Bank en Royal Bank of Scotland. Moody's houdt er rekening mee dat staatsgaranties op achtergestelde leningen in heel Europa gaan verdwijnen.
| Credit rating S&P | Morningstar Credit Rating | ||
| Downgrade | is | was | |
| BBVA | A+ | AA- | BBB+ |
| Bank of America | A- | A | BBB |
| Bank of New York Mellon | A+ | AA- | A |
| Barclays | A | A+ | A- |
| Citigroup | A- | A | A- |
| Rabobank | AA | AAA | |
| Goldman Sachs | A- | A | A- |
| HSBC | A+ | AA- | A+ |
| JP Morgan Chase & Co | A | A+ | A+ |
| Lloyds Banking Group | A | A- | BBB |
| Morgan Stanley | A | A- | BBB |
| Royal Bank of Scotland | A | A- | BBB+ |
| UBS | A | A+ | A |
| Wells Fargo | A+ | AA- | A+ |
| Upgrade | |||
| Bank of China | A | A- | |
| China Construction Bank | A | A- | |
| Banco Santander Brasil | BBB | BBB- | BBB+ |
| Gehandhaafd | |||
| Banco Santander | AA- | AA- | BBB+ |
| BNP Paribas | AA- | AA- | A |
| Commerzbank | A | A | BBB+ |
| Credit Agricole | A+ | A+ | |
| Credit Suisse | A+ | A+ | |
| Deutsche Bank | A+ | A+ | A |
| Dexia | not rated | ||
| Industrial & Commercial Bank of China | A- | A- | |
| ING | A | A | |
| Intesa Sanpaolo | A | A | BBB |
| Itau Unibanco | BBB | BBB | BBB+ |
| Nordea | AA- | AA- | |
| Société Generale | A+ | A+ | A- |
| Unicredit | A | A | BBB |
| (Bron: S&P en Morningstar per 28/11/2011) | |||
Meer over de Morningstar Credit Rating staat in dit artikel >
