Afschaffen distributievergoeding verbetert resultaat beleggingsfonds sterk
Een goed rendement begint met lagere kosten voor de belegger.
Tot die conclusie komt Morningstar-analist Jeffrey Schumacher. Hij onderzocht de prestaties van actief beheerde beleggingsfondsen in de categorie 'wereldwijde large-cap groei- en waardeaandelen’ ten opzichte van de MSCI World Index. En kwam tot de conclusie dat maar 26,4 procent van de fondsen in deze categorie in de periode 2001-2011 de benchmark wist te verslaan.
Hierbij heeft Schumacher ook gekeken welk effect het afschaffen van de distributievergoeding (ook wel rebate genoemd) op het resultaat kan hebben. Hij deed de aanname dat door het vervallen van de distributievergoeding de jaarlijkse kostenvoet of TER (Total Expense Ratio) van een beleggingsfonds met 50 procent daalt en berekende het effect op het rendement. “De positieve invloed van deze kostenverlaging werd meteen duidelijk. Het gemiddelde percentage actief beheerde fondsen dat de benchmark in enig jaar verslaat komt over de periode 2001–2011 uit op 49,6 procent per jaar, tegenover een gemiddeld percentage van 42,6 procent in de huidige kostenstructuur”, aldus Schumacher.
Hoop
Over de gehele periode 2001–2011 berekend, komt het percentage fondsen in de categorie Global Large-Cap Blend dat een beter rendement heeft behaald dan de MSCI World Index uit op 44,9 procent. Ook dit is een duidelijke verbetering ten opzichte van de 26,4 procent die is behaald onder de huidige kostenstructuur. Schumacher: “Er gloort dus hoop op betere resultaten als puur gekeken wordt naar het fondsrendement. Voor uw totaalrendement, dus inclusief kosten voor het advies, valt nog te bezien of deze verandering positief gaat uitvallen.”
Lees het volledige onderzoek van Jeffrey Schumacher met alle rendementen en een overzicht van beleggingsfondsen in de categorie 'Global Large-Cap Blend' die in de periode 2001-2011 de MSCi World Index wisten te verslaan.
Hierbij heeft Schumacher ook gekeken welk effect het afschaffen van de distributievergoeding (ook wel rebate genoemd) op het resultaat kan hebben. Hij deed de aanname dat door het vervallen van de distributievergoeding de jaarlijkse kostenvoet of TER (Total Expense Ratio) van een beleggingsfonds met 50 procent daalt en berekende het effect op het rendement. “De positieve invloed van deze kostenverlaging werd meteen duidelijk. Het gemiddelde percentage actief beheerde fondsen dat de benchmark in enig jaar verslaat komt over de periode 2001–2011 uit op 49,6 procent per jaar, tegenover een gemiddeld percentage van 42,6 procent in de huidige kostenstructuur”, aldus Schumacher.
Hoop
Over de gehele periode 2001–2011 berekend, komt het percentage fondsen in de categorie Global Large-Cap Blend dat een beter rendement heeft behaald dan de MSCI World Index uit op 44,9 procent. Ook dit is een duidelijke verbetering ten opzichte van de 26,4 procent die is behaald onder de huidige kostenstructuur. Schumacher: “Er gloort dus hoop op betere resultaten als puur gekeken wordt naar het fondsrendement. Voor uw totaalrendement, dus inclusief kosten voor het advies, valt nog te bezien of deze verandering positief gaat uitvallen.”
Lees het volledige onderzoek van Jeffrey Schumacher met alle rendementen en een overzicht van beleggingsfondsen in de categorie 'Global Large-Cap Blend' die in de periode 2001-2011 de MSCi World Index wisten te verslaan.
