Editor's Note: Deze analyse werd oorspronkelijk gepubliceerd als een aandelenbericht door Morningstar Equity Research.

Belangrijkste Morningstar maatstaven voor aandeel Tesla

• Fair Value Estimate: $250,00
• Morningstar Rating: ★★★
• Economic Moat Rating: Smal
• Morningstar Uncertainty Rating: Zeer hoog

Belastingvoordelen voor elektrische voertuigen ter waarde van $7.500 vervallen nu na september, zeven jaar en drie maanden te vroeg, dankzij de Republikeinse uitgavenwet die op 4 juli werd ondertekend. Tesla TSLA CEO Elon Musk zegt dat hij van plan is om een nieuwe politieke partij op te richten. De aandelenkoers van Tesla daalde maandag 6,8% op de Amerikaanse beurs.

Waarom het belangrijk is: De afschaffing van de EV-belastingkredieten zal waarschijnlijk resulteren in lagere verkoopvolumes voor Tesla nadat de kredieten aflopen, vooral in 2026. De daling zal waarschijnlijk industriebreed zijn, omdat we verwachten dat de verkoop van EV’s in de VS in 2026 zal dalen, net als in andere landen na een subsidieverlaging.

• Musks plan om een nieuwe politieke partij op te richten kan dienen als afleiding van zijn rol bij Tesla. Dit zou de doelstellingen van het bedrijf kunnen vertragen, zoals het uitproberen van de nieuwe robotaxi en de productie en verkoop van een nieuw, betaalbaar voertuig.

De conclusie: Voorlopig handhaven we onze schatting van de reële waarde op $250 per aandeel. We beschouwen het aandeel Tesla als licht overgewaardeerd, waarbij het zo’n 20% boven onze Fair Value Estimate handelt. Daarom raden we beleggers aan te wachten op een grotere correctie voordat ze een instappunt overwegen.

• Voor Tesla zou de verkoop van de Model 3 en Model Y het meest getroffen kunnen worden. Hoewel deze modellen aan de onderkant van de luxemarkt zijn geprijsd, denken we dat veel kopers in de markt voor betaalbare auto’s deze modellen na belastingvoordelen hebben betaald.
• We wachten de resultaten van het management later deze maand af voordat we onze prognose bijstellen. We schatten echter een fair value daling van 5%-10% als gevolg van lagere verkoopvolumes.

Het grote plaatje: We zullen onze prognose voor de verkoop van EV in de VS herzien om 25% van de auto’s te bereiken in 2030. We verwachten deze prognose te verlagen na de vroegtijdige afschaffing van de belastingkredietsubsidie. Hoewel we een grote daling verwachten in 2026, zou de verkoop van EV in 2027 weer moeten groeien, in overeenstemming met de subsidieverlagingen in andere landen.

De auteur of auteurs hebben geen positie in effecten die in dit artikel genoemd worden. Ontdek meer over Morningstar's redactionele beleid.