4.3 Scalping

Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: scalping.

Morningstar Benelux 14 maart, 2013 | 14:17

Scalping is een vorm van arbitrage dat voordeel pakt uit kleine koersbewegingen gedurende de dag. Het is de standaardstrategie voor grondstofmarkten. In de meeste gevallen proberen scalpers winst te halen uit veranderingen in de bied-laat spread van een activa. De bied-laat spread vertegenwoordigt het verschil tussen de koers waarvoor een handelaar het activa wil kopen van degene die het wil verkopen (de bied) en de koers die de handelaar in rekening brengt aan degene die het wil kopen (de laat).

Bij veel effecten is de bied-laat spread gedurende de tijd redelijk constant, omdat vraag en aanbod uiteindelijk in balans zijn. Soms is de spread echter iets uit balans vergelijken met het normale niveau. Een scalper kan voordeel halen uit deze situatie door een effect te kopen, enkele minuten te wachten tot de spread verandert en dan het effect met winst verkopen.

Een scalper moet snel handelen om veel kleine transacties te doen. Ook moet hij lage commissies bedongen hebben, anders zullen hoge transactiekosten hem de das om doen. Moet hij alert zijn en de markt verlaten op het moment dat gebeurtenis plaatsvindt die de handel in het effect meer volatiel maken. Want scalping wordt een risicovolle propositie als koersen snel veranderen. Dat is de reden dat sommige deze strategie omschrijven als het oprapen van muntjes voor een aankomende wals.

Scalping is geen primaire strategie voor een hedge fund, maar het kan een handelaar winstmogelijkheden geven op een rustige dag.

Stel dat een effect een bied-laat spread heeft van EUR 15,12-EUR 15,17. De scalper koopt 1.000 stukken van het effect tegen de laat van EUR 15,17. Hij wacht vervolgens enkele minuten totdat de spread verandert in EUR 15,18-EUR 15,22. Hij verkoopt zijn positie tegen EUR 15,18 en boekt EUR 10,00 winst. Weer een paar minuten later verandert de spread in EUR 15,15- EUR 15,22. De hedge fund manager koopt weer 1.000 stukken tegen EUR 15,22. Een paar minuten later is de spread weer anders: EUR15,18- EUR 15,23 en verkoopt hij tegen EUR 15,23 en noteert wederom een winst van EUR 10,00.

Scalping is niet alleen de benaming van de hierboven beschreven beleggingsstrategie, maar wordt ook gebruikt voor de verboden praktijk van in het publiek een effect aanprijzen en het dan privé verkopen. Bijvoorbeeld als een beursgoeroe op televisie in een beleggingsprogramma een bepaald aandeel wat hij zelf in portfeuille heeft aanprijst als aantrekkelijk om in te beleggen waardoor de koers stijgt en het dan zelf stukken verkoopt.

De volgende paragraaf gaat over statistical arbitrage.

Lees ook de voorafgaande paragrafen over arbitrage: 

3.1 Wat is arbitrage?
Veel hedge funds gebruiken arbitrage als hun primaire beleggingsstrategie. wat is arbitrage?

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
  • 4.2 Pairs trading 4.2 Pairs trading

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: p...

  • 3.8 Index arbitrage 3.8 Index arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: i...

  • 4.1 Option arbitrage 4.1 Option arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: o...

  • 4.0 Merger arbitrage 4.0 Merger arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: m...

  • 3.9 Liquidation arbitrage 3.9 Liquidation arbitrage

    Hedge fund managers kunnen diverse arbitragestrategieën toepassen die variëren in complexiteit: l...

  • ...Zoek in het artikelarchief

Over de auteur

Morningstar Benelux

Morningstar Benelux  .

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies