Dividendfondsen bekeken door 4 lenzen

De overtuiging dat dividend een belangrijke spil is in het totaalrendement van een belegging is wat dividendfondsen gemeen hebben. Echter, de manier waarop de verschillende dividendfondsen hun portefeuilles beheren kan sterk uiteen lopen. Hierdoor kunnen dividendfondsen qua positionering en fondskarakteristieken sterk van elkaar afwijken. Morningstar illustreert de verschillen aan de hand van vier invalshoeken.

Jeffrey Schumacher, CFA 12 oktober, 2015 | 10:16
Facebook Twitter LinkedIn

Dividendfondsen zijn er in verschillende variëteiten als het gaat om hoe ze het begrip dividendbeleggen toepassen in hun portefeuilles. Sommige fondsen hanteren een strikte ondergrens voor het dividendrendement bij het selecteren van aandelen, anderen leggen de focus op waardering of dividendgroei, en er zijn ook fondsen die zich veel flexibiliteit toekennen en kunnen beleggen in aandelen die nog geen dividend uitkeren. De verschillen in beleggingsfilosofie zorgen ook voor uiteenlopende dividendportefeuilles. Om deze verschillen bloot te leggen, bekijken we dividendfondsen vanuit verschillende gezichtspunten.

Risico/Rendement
De eerste invalshoek waarop we dividendfondsen vergelijken is hun risico-rendementsverhouding. Dit doen we door het geannualiseerde rendement over drie jaar gemeten af te zetten tegenover de standaarddeviatie van deze rendementen gemeten over drie jaar. Dit resulteert in de onderstaande grafiek, waarbij de Y as het rendement weergeeft en de X as het risico gemeten naar standaarddeviatie.

Klik op het plaatje voor een grotere weergave.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
TAGS
Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

Jeffrey Schumacher, CFA  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies