Beleggen voor beginners: verhouding tussen rendement & risico

Rendement en risico gaan hand in hand, zo hebben we vastgesteld. Om inzicht te krijgen in de verhouding tussen beide, zijn er verschillende risico-rendementsratio's. Die behandelen we deze keer.

Jeffrey Schumacher, CFA 25 april, 2016 | 8:58
Facebook Twitter LinkedIn

Rendement en risico gaan hand in hand, zo hebben we uiteengezet in de vorige artikelen ('De zoektocht naar rendement' & 'De risico’s van beleggen'). Als vervolgstap gaan we beide combineren. Want om een goed oordeel te kunnen vellen over de kwaliteit van een rendement, is het noodzakelijk om dit te relateren aan het genomen risico. Er zijn vele indicatoren die de verhouding tussen rendement en risico weergeven. Deze keer bespreken we een aantal van deze ratio’s.

Sharpe-ratio
De sharpe ratio combineert rendement en risico, gemeten naar standaarddeviatie. Deze ratio wordt berekend door het rendement van een beleggingsfonds te verminderen met het risicovrije rendement - dat is de rente op een spaarrekening - en dat te delen door de standaarddeviatie. Het getal dat hieruit komt geeft het rendement aan dat is behaald per eenheid risico. Hoe hoger dit getal, des te beter de kwaliteit van het rendement.

Om dit te verduidelijken een voorbeeld: beleggingsfonds A haalt een rendement van 5% met een standaarddeviatie van 8%, en het risicovrije rendement is 0,5%. De Sharpe-ratio voor beleggingsfonds A is dan (5%-0,5%)/8% = 0,56.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

Jeffrey Schumacher, CFA  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies