Passieve beheerders mengen zich actief in duurzaamheidskwesties

Passief beleggen is sterk in opkomst en door de grote vermogensstromen naar passieve beleggingsproducten neemt hun invloed toe. Maar als het belangrijkste doel is om de index te volgen, hoe kunnen passieve fondsbeheerders dan hun invloed doen gelden? Hoe kunnen zij 'investment stewardship' uitoefenen als het gaat om duurzaamheid? Morningstar onderzoekt 12 fondshuizen en de manier waarop zij 'engagement' vormgeven. Ze blijken daarin steeds actiever te worden.

Robert van den Oever 11 december, 2017 | 12:00

Als actieve beheerder kan je aandelen kopen verkopen naar eigen inzicht. Als je het niet eens bent met het beleid van een bedrijf, dan verkoop je dat aandeel. Een passieve beheerder kan dat niet. Die moet zo'n bedrijf in portefeuille houden conform de index.

Dus moet de passieve beheerder op zoek naar andere wegen om zijn invloed te doen gelden. Dat kan via consequent uitoefenen van het stemrecht dat de beheerder als aandeelhouder heeft, of door 'engagement', ofwel actieve betrokkenheid door in gesprek te gaan met bedrijven waar aandeelhouders veranderingen willen zien. Dat kan gaan over transparantie, beloning, of risico's die de onderneming aangaat.

Hortense Bioy, director passive strategies Europe bij Morningstar, onderzocht 12 aanbieders van indexfondsen en ETF's in de drie regio's VS, Europa en Azië. Die 12 zijn niet alleen de grote fondshuizen, zoals BlackRock en Vanguard, maar ook kleinere en regionaal georiënteerde huizen zoals Schwab en Lyxor. Samen hebben ze zo'n 20 biljoen (20.000 miljard) dollar aan vermogen onder beheer. Onderstaande tabel geeft de onderzochte partijen en hun beheerd vermogen weer:

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Robert van den Oever  Robert van den Oever is research editor bij Morningstar in Amsterdam

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies