Actieve obligatiefondsen blijven vaak achter bij hun benchmark vanwege kosten

Actieve obligatiefondsen hebben moeite om hun benchmark te verslaan, want hun hoge kosten tasten het rendement aan. Toch zijn er actieve fondsen die hun benchmark kunnen verslaan na aftrek van kosten. Kortom: wanneer is een actief obligatiefonds de juiste keuze en wanneer is het beter om voor een passief alternatief tegen lage kosten te gaan?

Mara Dobrescu 16 mei, 2018 | 9:58

Voor het antwoord op die vraag hebben we gekeken naar historische overrendementen voor beleggingsfondsen in 25 obligatiecategorieën in Europa, Azië, Afrika en de Verenigde Staten over voortschrijdende driejaarsperioden van januari 2002 tot oktober 2017. Het onderzoek omvat 5.133 open-end beleggingsfondsen.

Uit het onderzoek bleek dat in 13 van de 25 categorieën het gemiddelde fonds zijn categorie-index versloeg op bruto-basis. De actieve beleggingsaanpak lijkt dus waarde toe te voegen. Maar als we de kosten van dat brutorendement aftrekken, dan verandert het beeld dramatisch. Na aftrek van kosten blijkt in geen enkele categorie het gemiddelde fonds zijn benchmark te verslaan. Dat is een teleurstellend gegeven voor de actieve obligatiebelegger.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
TAGS

Over de auteur

Mara Dobrescu

Mara Dobrescu  is a fund analyst at Morningstar France.

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies