Het kan ook té goed gaan; waarom fondssluitingen positief zijn

Het komt niet heel vaak voor: een fonds dat tijdelijk sluit, ofwel dat even geen nieuw geld van beleggers meer aanneemt. De reden is dat het té goed gaat. Dat klinkt paradoxaal, maar toch is het zo. Want als dat vermogen niet op de juiste manier kan worden belegd, dan kan dat nadelig uitpakken voor de eindbelegger.

Robert van den Oever 13 december, 2018 | 10:20

De belegger zou wellicht denken, hoe meer instroom van vermogen, hoe beter, want een groter beheerd vermogen brengt schaalvoordeel en lagere kosten. Maar als een fonds te veel instroom aan nieuw vermogen in te korte tijd ontvangt, dan kan het probleem optreden dat de fondsbeheerders niet alle vermogen in de markt weten onder te brengen op een manier die past bij de strategie van het fonds.

Dat kan gevaarlijk zijn, want het kan het rendement aantasten. Nu zijn er voor het rendement sowieso geen garanties, maar een fonds doet wel een belofte omtrent de strategie die het zegt te volgen. En daar mogen beleggers dan dus op rekenen. Maar te veel nieuw vermogen kan die belofte doorkruisen. Het kan dus echt té goed gaan met een fonds.

Indicaties
Morningstar heeft in de loop der jaren meerdere keren onderzoek gedaan naar fondssluitingen. Het nieuwste onderzoek brengt de factoren in kaart die aangeven wanneer een fonds te groot wordt, als ze afgezet worden tegen de markt of de categorie waarin het fonds zich bevindt.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
TAGS

Over de auteur

Robert van den Oever  Robert van den Oever is research editor bij Morningstar in Amsterdam

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies