Welkom bij Morningstar.nl! Bekijk de veranderingen en ontdek hoe onze nieuwe functionaliteiten u kunnen helpen bij uw beleggingsbeslissingen.

Kiest u voor beleggingsfondsen of ETFs?

Beleggingsfondsen moeten de index vaak voor laten als het gaat om prestaties. Maar ook ETF’s renderen minder dan de index.

Freddy van Mulligen 17 maart, 2010 | 14:14

De druk op adviseurs (onder andere bij banken) om meer beursverhandelbare indexaandelen te adviseren, zogenoemde ETF’s, wordt steeds groter. Hoewel 2009 een prima jaar was voor veel actief beheerde fondsen, blijkt er een groeiend wantrouwen bij institutionele en particuliere beleggers tegen actief beheerde fondsen ten gunste van goedkopere ETF’s. Traditionele actieve fondsen presteren gemiddeld minder dan de index maar kosten wel het nodige, dus – zo is de redenering – moeten er snel meer ETF’s worden geadviseerd.

Actieve beleggers komen in het verweer tegen de opmars van de ETF’s. Bij Robeco bijvoorbeeld hebben ze drie slimme koppen laten uitzoeken dat ETF’s ook bij de index achterblijven. David Blitz, Joop Huij en Laurens Swinkels tonen in een artikel aan dat ETF’s goed meebewegen met de index die ze volgen maar wel 0,5 tot 1,5% achterblijven als het gaat om rendement.

Dat ETF’s achterblijven bij de index hoeft geen verbazing te wekken. ETF’s brengen immers kosten in rekening en proberen deze niet goed te maken door de index te verslaan. Maar de mate waarin ze achterblijven, valt wel tegen. Naast door kosten, wordt dit volgens de onderzoekers verklaard doordat ETF’s niet of niet goed de bronbelasting op de door hen ontvangen dividenden uit diverse landen terugvragen. Ze zijn niet erg belastingefficiënt.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Denkt u alles te weten over beleggen? Klik hier om dat te bewijzen met de Morningstar Investing Mastermind Quiz.

Over de auteur

Freddy van Mulligen  .

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming