12 Topaandelen voor dividendbeleggers

Aandelen in portefeuilles van de beste dividendfondsen en die ook tot Morningstar's aanbevolen aandelen behoren.

Maarten van der Pas 15 februari, 2012 | 10:57
Facebook Twitter LinkedIn

Morningstar is een groot voorstander van spreiding en de eieren in veel mandjes leggen door te investeren in beleggingsfondsen in plaats van individuele aandelen. Maar we herkennen ook, dat veel beleggers geen trek hebben in de kosten daarvan zoals management fees en zelf willen proberen om alfa toe te voegen. Daarom geeft Morningstar niet alleen een waardering voor beleggingsfondsen (en ETFs) maar ook voor aandelen. Zie bijvoorbeeld ons overzicht van aanbevolen aandelen.

Een belegger kan zelf onderzoek doen en dividendaandelen selecteren, maar dat wil nog niet zeggen dat hij niet ook gebruik kan maken van de kennis en ervaring van de beheerders van de beste dividendfondsen. Bijvoorbeeld door te kijken welke aandelen zij in portfefeuille hebben. De meeste fondsen hanteren de stelregel dat een onderneming een dividendrendement van tenminste drie procent moet hebben.

In dit artikel combineren we twee selectiecriteria: we kijken welke aandelen in de portefeuilles van de beste dividendfondsen bij Morningstar de status van 'aanbevolen aandeel' hebben. Dat zijn aandelen van ondernemingen met een grote concurrentievoorsprong (moat) en die ook groot blijft, van ondernemingen waarvan de toekomstige kasstroom met grote zekerheid is te schatten/berekenen en waarvan de aandelen momenteel worden verhandeld tegen een koers die -maximaal- lager is dan de intrinsieke waarde van de onderneming per aandeel (fair value).
We komen zo tot 12 aandelen die op zijn minst nadere bestudering door beleggers waard zijn. Ze leveren een goed dividendrendement én zijn momenteel aantrekkelijk geprijsd.

Beter dan benchmark
In Nederland zijn 43 beleggingsfondsen  verkrijgbaar in de Morningstar-categorie ‘large cap waarde-aandelen wereldwijd’. 15 Daarvan hebben een Analyst Rating, waarvan drie fondsen een ‘Silver’ en drie fondsen een ‘Bronze’ rating hebben. De resterende negen fondsen hebben van onze analisten de kwalificatie ‘Neutral’ gekregen. Van dividendfondsen met een Silver of Bronze rating verwacht Morningstar dat ze op termijn beter zullen presteren dan de benchmark en het gemiddelde van de categorie (zie tabel, kik op het fonds om naar een analistenrapport te gaan).

Beleggingsfondsen in wereldwijde large cap waarde-aandelen (gerangschikt op rendement over 3 jaar)

Beleggingsfonds Analyst Morningstar Total Ret YTD Total Ret Ann 3 YR Total Ret Ann 5 Yr
  Rating Rating (Mo-End) EUR (Mo-End) EUR (Mo-End) EUR
Skagen Global Silver ***** -0.5 22.7 2.4
Kempen Global High Dividend Silver ***** 5.2 18.6  
DWS Top Dividende Bronze ***** 7.0 15.7 1.6
DWS Global Value Bronze **** -1.6 13.7 -1.4
BNP Paribas Global High Income Equity Bronze ** -2.5 11.1 -5.1
Franklin Mutual Glbl Disc Silver **** -0.9 8.7 0.2
(Bron: Morningstar per 15/2/2012)          

Aandelen in de portefeuille van bovenstaande dividendfondsen en bij Morningstar op de lijst 'Aanbevolen aandelen' staan zijn: Oracle, Roche, Ternium, Wells Fargo, Exelon, General Motors, HSBC, Abbott Labs, NTT DoCoMo, General Electric, Reckitt Benckiser en France Telecom.
Roche, HSBC, Exelon en NTT DoCoMo komen het meeste voor in de diverse portefeuilles. Klik op het aandeel in onderstaande tabel om naar een analyse van onderneming en aandeel te gaan en te lezen waarom Morningstar zo positief is).

Morningstar aanbevolen aandelen (gerangschikt op concurrentiepositie (moat) en verhouding koers/fair value)

Aandeel  Star Rating Fair value Moat Fair value Koers/ Sector
        uncertainty fair value  
Abbott Labs **** USD 68.00 Wide  Low 0.81 Gezondheidszorg
Exelon ***** USD 58.00 Wide  Medium 0.69 Nutsbedrijven
Oracle ***** USD 41.00 Wide Medium 0.70 Technologie
General Electric **** USD 25.00 Wide Medium 0.77 Industrie
Roche **** USD 52.00 Wide Medium 0.87 Gezondheidszorg
France Telecom ***** EUR 23.00 Narrow Medium 0.53 Communicatie
NTT DoCoMo ***** USD 30.00 Narrow Medium 0.59 Communicatie
Wells Fargo **** USD 41.00 Narrow Medium 0.75 Fin. dienstverlening
Reckitt Benckiser **** GBX 4.046 Narrow  Medium 0.87 Def. cons. goederen
HSBC **** USD 61.00 Narrow  High 0.74 Fin. dienstverlening
Ternium **** USD 44.00 Narrow Very High 0.53 Basismaterialen
General Motors ***** USD 48.00 None High 0.54 Cycl. con. goederen
(Bron: Morningstar per 10/2/2012)          


Lees ook
Op wereldwijde dividendtour
Hoe u dividendaandelen vindt en een dividendportefeuille samenstelt

 

Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

Maarten van der Pas

Maarten van der Pas  is Financial Markets Editor bij Morningstar Benelux

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings