Analyse aandeel Oracle - Aanbevolen Aandeel

Visie Morningstar (9 januari 2012)
Oracle's Exadata, Exalogic en een groeiende portefeuille met technologische hoogstandjes onder de systemen blijven de hardwarestrategie van de onderneming op lange termijn ondersteunen. Ondanks Oracle's recente zwakke kwartaalresultaten blijft Morningstar geloven dat de nieuwe hardwareactiviteit van de onderneming sterke langetermijnvooruitzichten biedt en de wide moat (grote concurrentievoorsprong) van Oracle nog zal versterken.

De overkoepelende strategie van Oracle, die erin bestaat volledige en gedifferentieerde IT-oplossingen aan te bieden (inclusief componenten met software plus hardware), moet bijdragen aan de solide toename van nieuwe softwarelicenties en aan de verbetering van de brutomarge in de hardwareactiviteiten. Hoewel de prestaties van de hardwareactiviteiten in de komende kwartalen volatiel zullen blijven, zal de kernactiviteit in software (goed voor 68 procent van de omzet) op korte termijn goed blijven presteren.


Waardering, groei en winstgevendheid (20 maart 2012)

Koers & Financiële gegevens Oracle (ORCL)


Belangrijke beleggingsoverweging

• Oracle’s aandelen noteren nog steeds rond het laagste punt van het 10-jaarsgemiddelde op basis van de GAAP-koers/winst, -koers/omzet en -koers/kasstroom.
• Zodra zij ermee werken zijn Oracle’s databanken essentieel voor de activiteiten van zijn klanten. De hoge overstapkosten van Oracle’s oplossingen verstevigen de prijsstellingskracht van de onderneming en de hoge rendementen op het geïnvesteerde kapitaal.
• Terwijl het management de snelle herstructurering en integratie van Sun doorvoert, veranderen de hardwareactiviteiten het profiel van Oracle's operationele marge.

Bulls

• Oracle is de topleverancier van databasesoftware. Onderzoekbedrijf IDC raamt dat Oracle 45 procent van de totale databasemarkt in handen heeft, op afstand gevolgd door IBM en Microsoft met beide 21 procent.
• Oracle’s vrije kasstroom als percentage van de omzet blijft vrij stabiel en ligt sinds het boekjaar 2005 op gemiddeld 31 procent.
• Oracle's omzetgroei en bedrijfswinst onderstrepen de indrukwekkende staat van dienst van het management bij de succesvolle identificatie, overname en integratie van kleinere softwarebedrijven.

Bears

• Kleinere IT-bedrijven, zoals Rimini Street, leveren goedkopere ondersteuning voor Oracle’s softwareproducten. Dat zet de dienstverleningsomzet van het bedrijf onder druk.
• Open-source databases, zoals My SQL (nu eigendom van Oracle), Ingres en PostgreSQL, waar kleine bedrijven graag gebruik van maken, vormen een bedreiging voor Oracle’s dominante positive in de databasemarkt.
• Hoewel de globale databasemarkt niet meer zo snel groeit, hebben verschillende kleinere aanbieders van gespecialiseerde databasetoepassingen een heel snelle groeibeweging ingezet.
• De aankoop van Sun kan Oracle doen afdwalen als het zich overmatig gaat bezighouden met nieuwe domeinen zoals het ontwerpen van chips en de commercialisering van producten voor individuele gebruikers.

_____________________________________

Alle Aandelen Analyses
Aandelen Analyse Overzicht

Aanbevolen Aandelen
Aanbevolen Aandelen Overzicht

Tips voor het beleggen in aandelen
20 Tips voor het beleggen in aandelen

Tips voor het beleggen in aandelen
20 Tips voor het beleggen in aandelen


Meer weten over de methodologie achter Morningstar's beoordeling en waardering van ondernemingen en aandelen?
Hoe Morningstar aandelen onderzoekt en waardeert

Morningstar's sterrenrating voor aandelen

Vragen en antwoorden bij Morningstar's aandelenonderzoek


Het uitgebreide researchrapport van dit aandeel is beschikbaar voor institutionele beleggers, vermogensbeheerders en private bankers. Voor meer informatie over de ruim 1500 wereldwijde aandelen- en creditresearchrapporten kunt u contact opnemen met Morningstar via equitysales@morningstar.com.