Woordenlijst

Backwardation

Een theorie die betrekking heeft tot de prijs van een futures contract en tijd tot het contract expireert. Wanneer het contract nadert af te lopen, zal het futures contract tegen een hogere prijs verhandeld worden in vergelijking tot wanneer het contract nog verder van expiratie is. Dit gebeurt als gevolg van het feit dat de convenience yield hoger is dan de geldende risicovrije rentevoet.

Op de grondstoffenmarkt wordt dit gebruikt om de situatie aan te geven waarin de spotprijzen ,ofwel contante prijzen, hoger zijn dan de prijzen die afgegeven worden voor leveringen in de toekomst. Een handelaar zal een koersdaling verwachten en heeft aandelen verkocht in de hoop ze tegen een lagere koers terug te kunnen kopen en zo winst te maken (shorten). Wanneer deze de verkochte effecten niet wil leveren kan deze, tegen betaling, met de tegenpartij afspreken dat de levering  word uit gesteld tot een later tijdstip.

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings