18 Beleggingsfondsen met de laagste waardering

Deze beleggingsfondsen zullen het verschil in uw beleggingsportefeuille niet maken. Er staan opvallend veel sectorfondsen bij. Gaan deze fondsen met een 'Negative' rating zich verbeteren?

Maarten van der Pas 09 januari, 2013 | 15:25

Gewoonlijk worden op deze site lijstjes gepresenteerd met de beste beleggingsfondsen in een bepaalde categorie. Nu is het omgekeerd en staan in Nederland verkrijgbare fondsen op een rij met de twijfelachtige eer van een ‘Negative’ rating van Morningstar.

De analisten van Morningstar beoordelen beleggingsfondsen aan de hand van 5 aspecten: beheerteam, fondshuis, beleggingsproces, rendement en kosten. Op basis daarvan geven ze het fonds de beoordeling 'Negative', 'Neutral', 'Bronze', 'Silver' of 'Gold'. Van de fondsen met een waardering 'Bronze', 'Silver' of 'Gold' verwachten de analisten dat ze over een economische cyclus heen en onder verschillende marktomstandigheden een hoger rendement dan de benchmark en/of het gemiddelde van de categorie boeken. Simpel gezegd: deze actief beheerde fondsen verslaan de benchmark en de fondsmanager bewijst zijn meerwaarde. Hiermee zegt de Analyst Rating iets over het toekomstig rendement van een beleggingsfonds, in tegenstelling tot de Morningstar Rating of ‘sterrenrating’ die alleen de historische prestaties beoordeelt.

Krijgt een fonds een 'Negative rating', dan vindt Morningstar dat het fonds tenminste één zeer zwak punt heeft waardoor het behalen van een meer dan gemiddeld toekomstig resultaat wordt belemmerd. Het fonds presteert slechter dan vergelijkbare fondsen. Die zwakke punten kunnen onder meer zijn dat de beleggingsstrategie niet uit de verf komt, dat de fondsmanager veel andere taken heeft wat ten koste gaat van zijn aandacht voor het fonds, dat de manager te weinig ondersteuning krijgt van analisten om zijn strategie goed uit te voeren, dat het fonds aan beleggers hogere kosten in rekening brengt dan vergelijkbare andere fondsen of dat de fondsmanager geen toegevoegde waarde heeft en rendementen boekt die jaar op jaar achterblijven op de benchmark en het gemiddelde van de categorie.

In onderstaande oordelen komen deze negatieve factoren, al dan niet in combinatie, regelmatig terug. Het zijn korte samenvattingen uit het analistenrapport. Lees waar mogelijk de volledige analyse voor een totaalbeeld van de score van het fonds op de eerdergenoemde aspecten. De fondsen zijn gerangschikt op categorie. 
De Analyst Rating is een momentopname en de analisten beoordelen een fonds met enige regelmaat opnieuw.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Maarten van der Pas

Maarten van der Pas  is Financial Markets Editor bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies