Beleggingsfonds van de week: Comgest Growth Emerging Markets

Getalenteerde beheerders in combinatie met een consistente sterke langetermijnbeleggingsfilosofie maakt Comgest Growth Emerging Markets één van de beste van zijn categorie. Het fonds verdient de hoogste rating 'Gold'.

Jeffrey Schumacher, CFA 24 oktober, 2013 | 10:25

Emerging Markets hebben hun glans in de afgelopen jaren verloren. Wanneer wordt gekeken naar de prestaties van de MSCI EM Index en iets specifieker de MSCI BRIC Index die zicht richt op de landen Brazilië, Rusland, India en China, dan wordt duidelijk dat deze markten en regio’s het moeten afleggen tegen de ontwikkelde landen. Over drie jaar gemeten realiseerde de MSCI EM Index een geannualiseerd rendement van -0.05 procent en de MSCI BRIC een geannualiseerd rendement van -4,26 procent (in euro’s gemeten). De MSCI World Index en de MSCI Europe Index deden het veel beter over deze periode, met geannualiseerde rendementen van respectievelijk 12,14 procent en 9,04 procent.

Niet alleen dalende aandelenkoersen zijn de oorzaak van de achterblijvende rendementen. In de basis bestaat het rendement op aandelen uit twee componenten: koersrendement en dividendrendement. Met het beleggen in een buitenlandse valuta komt daar een derde component bij: het valutarisico. Juist deze laatste component heeft het rendement op beleggingen in opkomende landen een extra duw naar beneden gegeven. Veel valuta’s van opkomende landen daalden in 2013 in waarde ten opzichte van de euro. Zo verloor de Braziliaanse Real dit jaar 9 procent ten opzichte van de euro, de Indiase Rupee 14 procent en de Indonesische Rupiah 18 procent.

Dat beleggen in opkomende markten de laatste jaren niet "per definitie" tot verlies leiden bewijst Comgest Growth Emerging Markets. Dit is een fonds dat op een geconcentreerde wijze met overtuiging belegd in opkomende markten. Ondanks dat het fonds forse beleggingen heeft in de BRIC landen, weet het over 3 jaar nog steeds een bescheiden positief geannualiseerd rendement te realiseren van 0,22 procent. Volgens Morningstar zijn er meerdere elementen die Comgest Growth Emerging Markets tot een topper in zijn categorie maakt.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Jeffrey Schumacher, CFA  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies