Hoe wij reageren op een wisseling van beheerder

Wij verlagen de Morningstar Analyst Rating niet altijd. 

Natalia Wolfstetter 02 december, 2015 | 11:37

Als bij een actief beheer fonds een wisseling van beheerder plaatsvindt, is dit ook van invloed op onze kwalitatieve rating, waarin het fondsbeheer en het researchteam een grote rol spelen. Daarom beoordelen wij de gevolgen van de wisseling op de implementatie van de beleggingsstrategie, de ervaring en de expertise van de nieuwe beheerders en in hoeverre het overblijvende team kan zorgen voor continuïteit en hiermee eventuele nadelige gevolgen kan beperken.

Zodoende komen wij bij een wisseling van beheerder tot uiteenlopende beoordelingen. Vaak leidt een wisseling tot een lagere rating, omdat de onzekerheid toeneemt, de opvolgers niet over een vergelijkbare ervaring beschikken en/of het verlies niet door de andere teamleden kan worden opgevangen. Dit geldt des te meer voor fondsen waarop de beheerder een sterk stempel drukt.

In sommige gevallen valt onze beoordeling echter ook positief uit. Een voorwaarde hiervoor is een sterk vertrouwen in het overige team en een goede opvolgingsplanning. Het nieuwste voorbeeld hiervan zijn de fondsen voor opkomende markten van Comgest. Ondanks het aftreden van Vincent Strauss, die vele jaren beheerder was, blijft de Morningstar Analyst Rating ongewijzigd 'Gold'.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Natalia Wolfstetter  ist Director Fund Analysis bei Morningstar

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Gebruikersovereenkomst        Cookies