Top 5 wereldwijde obligaties: Lux-o-rente terug aan kop

Fondsen die wereldwijd beleggen in staatsobligaties hebben wat 'flows' betreft een slechte tweede helft van 2015 gekend. De Morningstar-categorieën 'Global Bonds' en 'Global Bonds – EUR hedged' zagen maar liefst 6,1 miljard euro uitstroom. In november was de eerstgenoemd categorie zelfs de obligatiecategorie met de meeste uitstroom.

External Writer 25 januari, 2016 | 10:42

'Global Bonds' deed het daarbij nog slechter dan twee categorieën fondsen die beleggen in obligaties uit opkomende markten.

De top 5 over 2015 wordt, net als een kwartaal geleden, aangevoerd door Lombard Odiers Global Government Fundamental. In tegenstelling tot de meeste wereldwijde obligatiefondsen volgt dit fonds geen benchmark die gebaseerd is op de marktkapitalisatie van de uitstaande schuld. Het nadeel van dergelijke benchmarks is dat landen met een hoge staatsschuld, zoals bijvoorbeeld Japan, de VS en Italië, automatisch ook een relatief hoge weging hebben.

Zo hebben Japan en Amerika bij het fonds van Lombard Odier vrij lage wegingen van respectievelijk 5 en 15 procent, terwijl deze landen in standaard indices 13 en 40 procent innemen. 'Het Lombard Odier fonds laat de landenwegingen daarentegen afhangen van fundamentele factoren, zoals bijvoorbeeld de demografische ontwikkeling, die een indicatie vormen voor het risico op wanbetaling', zo vertelt fondsanalist Niels Faassen van Morningstar.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

External Writer  .

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies