De kracht van lage kosten

Lage kosten zijn essentieel. Niet alleen omdat een belegger goedkoper uit is, maar vooral omdat er een sterke negatieve correlatie is tussen kosten en fondsprestaties: hoe lager de kosten, hoe hoger het rendement.

Jeffrey Schumacher, CFA 10 mei, 2016 | 10:00

Kosten zijn dan ook een belangrijke component in de vijf pilaren van de fondsanalyse van Morningstar, die verder bestaat uit het beleggingsteam, beleggingsproces, fondshuis en rendement & risico. Nieuw onderzoek van Russel Kinnel, Director of Manager Research bij Morningstar in Chicago, toont op basis van Amerikaanse data wederom aan dat het kostenniveau van doorslaggevend belang is om de kans op toekomstig beleggingssucces te vergroten.

Dit betekent overigens niet dat beleggers zich moeten blindstaren op het kostenniveau, want zoals gesteld zijn er meerdere factoren die het succes van een fonds bepalen. Het kostenplaatje is echter wel een cruciale factor. Onderstaand geven we enkele resultaten van het onderzoek weer, maar voor wie de volledige studie wil inzien kan deze hier downloaden.

De test
Om de voorspellende kracht van kosten te onderzoeken, hebben we gebruik gemaakt van historische data, inclusief fondsen die nu niet meer bestaan. Dit is een sleutelelement in het onderzoek, omdat dure fondsen een grotere kans hebben om te falen en hierdoor geliquideerd of samengevoegd worden met andere fondsen. Wanneer je deze groep buiten beschouwing zou laten, dan lijken de prestaties van de duurdere fondsen beter dan ze in werkelijkheid zijn.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Jeffrey Schumacher, CFA  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies