Morningstar praat u bij over factor ETF’s

Diversificatie is heel belangrijk als het gaat om beleggen. Een manier om diversificatie aan te brengen in een beleggingsportefeuille is om te beleggen volgens de multifactor-benadering. Ben Johnson, Morningstar’s Director of Global ETF Research, legt uit hoe de multifactor strategie voor ETF’s in zijn werk gaat.

Robert van den Oever 10 augustus, 2016 | 13:20

Om te beginnen is daar de vraag, wat is een factor precies? Het zijn de individuele drijfveren achter het rendement van een belegging; afzonderlijke componenten die los van elkaar voor rendement kunnen zorgen. Er is intensief onderzoek naar deze individuele factoren gedaan door wetenschappers. Elke factor afzonderlijk verklaart de verschillen in type rendement van verschillende beleggingen.

Zes valide factoren
Johnson onderscheidt zes factoren die wat hem betreft de meest waardevolle van het stel zijn: waarde, momentum, omvang, kwaliteit, lage volatiliteit en dividend. Deze zes zijn van toepassing op diverse asset classes en in meerdere tests bleven ze overeind, dus deze zes zijn valide.

Johnson wijst er op dat het rendement van afzonderlijke factoren cyclisch beïnvloed wordt. Maar gemeten over de lange termijn verslaan indexen die gebaseerd zijn op een factor hun meer generiek georiënteerde benchmarks. Johnson maakt dat duidelijk aan de hand van de MSCI World Index en de varianten daarop, gebaseerd op factoren. In onderstaande tabel is de MSCI world Index afgezet tegen zeven MSCI-factorvarianten van de index.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Robert van den Oever  Robert van den Oever is research editor bij Morningstar in Amsterdam

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies