Speld in een hooiberg

Iedere fondsanalist bij Morningstar volgt tussen de 40 en 50 beleggingsfondsen. Op een universum van vele duizenden beschikbare beleggingsfondsen in Europa oogt dat wellicht niet als heel veel. Echter, om een beleggingsfonds door en door te kennen en gezien de grondigheid van het research proces dat daarvoor nodig is, is dit aantal ook echt het maximaal haalbare.

Ronald van Genderen 09 maart, 2017 | 11:52

Binnen Morningstar verkeren wij als analist in de gelukkige omstandigheid dat we ons werk onafhankelijk kunnen doen, zo worden wij betaald door de gebruikers van onze research en niet door de fondshuizen waarvan we fondsen beoordelen. Er is daarom geen enkel economisch of commercieel belang om fondsen van een positief oordeel te voorzien. Fondsen kunnen dan ook zowel een positief oordeel (Bronze, Silver of Gold), maar als ook een neutrale rating (Neutral) en zelfs van een negatief predicaat (Negative) ontvangen.

Het uiteindelijke doel van ons werk is om beleggers te helpen bij het maken van betere beleggingsbeslissingen. Het voor beleggers duiden van beleggingsfondsen die van onvoldoende kwaliteit zijn, vormt daar een wezenlijk onderdeel van. Toch ligt de focus uiteindelijk op het vinden van beleggingsfondsen die wél waarde toevoegen voor beleggers.

Om die reden wordt tijdens een periodieke evaluatie binnen het analistenteam gekeken of we de fondsen willen blijven volgen die we op dat moment volgen. Bij fondsen die een Neutral of Negative rating hebben, wordt daarbij een tweetal belangrijke vragen gesteld. Eén: Hebben we aan beleggers voldoende duidelijk gemaakt waarom we het betreffende fonds niet van bovengemiddelde kwaliteit vinden? En twee: Zien we binnen afzienbare tijd wijzigingen bij het fonds of fondshuis die onze mening ten gunste kunnen keren?

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Ronald van Genderen

Ronald van Genderen  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies