Smart beta ETF, of strategic beta ETFs zoals Morningstar ze prefereert te noemen, hebben als doelstelling een belegger blootstelling te geven aan een specifieke factor, zoals waarde, momentum, marktkapitalisatie, lage volatiliteit of kwaliteit, of een combinatie van deze factoren. In het merendeel van de gevallen gaat het dus om het verdienen van marktpremies, al dan niet bewezen op basis van academische studies.
Veel gehoorde verkoopargumenten zijn het verbeteren van het rendement of het verlagen van risico voor beleggers, wanneer ze dergelijke producten in hun portefeuille opnemen. Echter, de keuze die beleggers maken naar welke factor(en) ze blootstelling hebben is bepalend voor het succes, zo zagen we ook in 2020.
De financiële markten laten dit jaar namelijk een bijzonder volatiel verloop zien. Niet verwonderlijk met alle ontwikkelingen wereldwijd, van de coronapandemie tot de presidentsverkiezingen in de Verenigde Staten. Schetsen we een ruw beeld van de ontwikkeling dit jaar op de financiële markten, dan zien we een scherpe, maar ook relatief korte neergang vanaf eind februari totdat in maart al snel een bodem werd bereikt. Daarna trad er een stevig herstel op, waarbij sommige markten richting het einde van het jaar reeds alle verliezen hebben goedgemaakt.
