Morningstar
AanbevolenNieuws Whats New IconProfessionele beleggers Whats New IconAwards for Investing Excellence Whats New Icon
ETF articles

Dit zijn 5 Silver of Gold rated ETF's voor inkomen

ETF's voor inkomen zijn gericht op een regulier dividend tegen lage volatiliteit, onafhankelijk van de marktomstandigheden.

Valerio Baselli 22 mei, 2024 | 10:40
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

EM Currency Main EMEA

In deze themaweek over income investing zetten we 5 high yield exchange-traded funds (ETF's) met een Morningstar Medalist Rating van Silver of Gold voor u op een rij.

Voor beleggers die op zoek zijn naar beleggingsfondsen die een regelmatige inkomstenstroom genereren, zijn fondsen met blootstelling aan bedrijven met de hoogste dividendrendementen een aantrekkelijke optie. Dit zijn producten die zijn ontworpen om regelmatige dividenden in combinatie met een lage volatiliteit te bieden, ongeacht de marktomstandigheden.

Wat is een goede hoog-dividendstrategie voor passieve beleggingsfondsen? Tegenwoordig voelen inkomensbeleggers zich steeds meer aangetrokken tot ETF's omdat ze gemakkelijk te verkrijgen zijn en bovendien transparant en goedkoop.

Beleggers moeten op zoek gaan naar fondsen met stabiele dividendbetalingen en constante dividendgroei in plaats van zich allen op het hoogste rendement te richten. Want beleggers in dividendaandelen lopen altijd het risico in een zogeheten dividendval te trappen; die doet zich voor wanneer een hoog dividendrendement problemen met hoge schulden en en een lage winstgevendheid verhult, wat uiteindelijk leidt tot verlaging of zelfs helemaal schrappen van het dividend.

Dividend ETF's proberen deze dividendval te vermijden door hun rendement uit lopende inkomsten in evenwicht te brengen met de vermogensgroei van de portefeuille op lange termijn. De strategieën kunnen echter van fonds tot fonds verschillen en het is de moeite waard om te weten hoe vaak de portefeuille wordt hergebalanceerd en welke index de ETF repliceert.

 

Vijf dividend ETF's met een hoge rating

Hieronder zetten we vijf ETF's voor inkomen op een rij, met een Morningstar Medalist Rating van Silver of Gold, elk voor een andere geografische regio. De toelichting komt van onze fondsanalisten die de passieve strategieën volgen:

iShares MSCI Europe Quality Dividend ESG EUR (QDVX)
• Morningstar Medalist Rating: Gold
• Morningstar Category: Europe Equity Income
• Ongoing Charge: 0,28%
• 12 Month Yield: 3,36%

Deze strategie verdient een Morningstar Medalist Rating van Gold. Uit de analyse van de portefeuille blijkt dat deze een overwogen blootstelling aan liquiditeit en een onderwogen blootstelling aan volatiliteit heeft behouden in vergelijking met sectorgenoten. Een hoge liquiditeitsblootstelling wordt toegeschreven aan aandelen met een hoog handelsvolume, wat managers meer flexibiliteit geeft. Een lage volatiliteit is geworteld in aandelen met een lagere standaardafwijking van het rendement. Deze ETF is 4,9 procentpunt overwogen in technologie vergeleken met het gemiddelde van de categorie. De portefeuille is gepositioneerd in 81 holdings en is relatief topzwaar. Van de activa van de strategie is 30,5% geconcentreerd binnen de top 10 holdings, vergeleken met een gemiddelde van 19,0% in de categorie. De lopende kosten van 0,28% behoren tot de laagste in de categorie. 

SPDR® S&P US Dividend Aristocrats (UDVD)
• Morningstar Medalist Rating: Silver
• Morningstar Category: US Equity Income
• Ongoing Charge: 0,35%
• 12 Month Yield: 2,14%

Deze op de VS gerichte strategie heeft een grotere weging mid- en small-cap aandelen dan zijn peers binnen de Morningstar-categorie, en de portefeuille heeft een overwogen blootstelling aan liquiditeit en kwaliteitsaandelen behouden. In de afgelopen jaren is dit fonds consequent overgeschakeld op aandelen met een hoger handelsvolume dan de categorie. Dit geeft beheerders meer flexibiliteit om tijdens dalende markten te verkopen zonder de koersen negatief te beïnvloeden. In de afgelopen maanden was de strategie meer blootgesteld aan liquiditeitsfactoren dan zijn directe concurrenten. De strategie had ook een defensieve inslag.

De prestaties van de ETF zijn gemeten op de korte termijn ondermaats, maar op de lange termijn sterk. In de afgelopen vijf jaar presteerde het fonds 0,36 procentpunt slechter dan de categorie-index (een door Morningstar gekozen benchmark), maar 1,4 procentpunt beter dan zijn gemiddelde concurrent binnen de peer group. Belangrijker is dat deze fondsklasse het op 10-jaars geannualiseerd 0,75% beter deed dan de index. Ook het voor risico gecorrigeerd rendement over 10 jaar is beter dan dat van de index. Vaak gaan hogere rendementen gepaard met meer risico. Deze strategie bleef echter in lijn met de standaarddeviatie van de benchmark. Naast de lage kosten (0,35%) verdienen deze factoren een Morningstar Medalist Rating van Silver. 

L&G Quality Equity Dividends ESG Exclusions UK (LDUK)
• Morningstar Medalist Rating: Silver
• Morningstar Category: UK Equity Income
• Ongoing Charge: 0,24%
• 12 Month Yield: 5,00%

Uit de analyse van de portefeuille van deze strategie blijkt dat deze een aanzienlijke overwogen positie heeft behouden in de blootstelling aan kwaliteit en rendement in vergelijking met sectorgenoten. Er wordt belegd in aandelen met een lage financiële hefboom en een sterk rendement op eigen vermogen, waardoor er een hoge blootstelling is aan kwaliteit. Deze holdings zijn vaak aandelen met een hoog dividend of omvangrijke inkoop van eigen aandelen. De portefeuille is gepositioneerd in 37 holdings en is relatief topzwaar. Dezeis overwogen in financiële diensten en basismaterialen ten opzichte van het categoriegemiddelde met respectievelijk 29,9 en 3,6 procentpunten. Deze ETF heeft een aanzienlijk kostenvoordeel ten opzichte van concurrenten, is geprijsd in het goedkoopste kwintiel van vergelijkbare fondsen (0,24%) en heeft een Morningstar Medalist Rating van Silver. 

Fidelity Global Quality Income ETF (FGQI)
• Morningstar Medalist Rating: Gold
• Morningstar Category: Global Equity Income
• Ongoing Charge: 0,40%
• 12 Month Yield: 2,68%

Deze strategie verdient een Morningstar Medalist Rating van Gold. Over de afgelopen drie jaar versloeg het de categorie-index geannualiseerd met 0,65 procentpunten en presteerde het 3,1 procentpunten beter dan het categoriegemiddelde. En wat nog belangrijker is, als we over een langere horizon kijken, kwam de strategie als winnaar uit de bus. Over een periode van vijf jaar was het rendement geannualiseerd 3,8 procentpunt beter dan dat van de index.

De voor risico gecorrigeerde prestaties van het fonds maken het profiel alleen maar beter. Deze fondsklasse versloeg de index over een periode van vijf jaar. Deze sterke voor risico gecorrigeerde resultaten hebben niet geleid tot een slechtere rit voor beleggers. Deze strategie nam hetzelfde risico als de benchmark, gemeten naar standaarddeviatie.

De portefeuille is overwogen in technologie en cyclische consumptie ten opzichte van het categoriegemiddelde met respectievelijk 4,4% en 2,7%. De sectoren met een lage blootstelling in vergelijking met sectorgenoten zijn defensieve consumentengoederen en financiële diensten. De lopende kosten bedragen 0,40%. 

Fidelity Emerging Markets Quality Income (FEME)
• Morningstar Medalist Rating: Gold
• Morningstar Category: Global Emerging Markets Equity
• Ongoing Charge: 0,50%
• 12 Month Yield: 3,62%

Dit fonds behoudt een aanzienlijk kostenvoordeel ten opzichte van zijn concurrenten, met een prijs in het op een na goedkoopste kwintiel van vergelijkbare fondsen. De portefeuille heeft allocaties in zijn top twee sectoren - industrie en basismaterialen - die vergelijkbaar zijn met de categorie. De sectoren met een lage blootstelling in vergelijking met sectorgenoten zijn defensieve consumentengoederen en communicatiediensten; die allocaties zijn echter wel vergelijkbaar met de categorie. De portefeuille bestaat uit 179 holdings en is gediversifieerd. In de meest recente portefeuille was 20,2% van de activa van de portefeuille geconcentreerd in de top 10 posities, vergeleken met 35,5% voor het categoriegemiddelde.

Het trackrecord van het fonds is voor de lange termijn niet meer echt van toepassing, omdat het niet meer representatief is voor de huidige strategie. Het nieuwe beheerteam nam het roer over in maart 2022 en als we kijken naar de prestaties vanaf toen tot nu, dan zien we dat het bewonderenswaardige resultaten heeft geboekt. Voor de meest recente periode van twee jaar behaalde de strategie een rendement van 1,1%, tegen een gemiddeld verlies van 1,7% voor de gemiddelde concurrent en een verlies van 1,0% voor de categorie-index. Gecorrigeerd voor risico had de strategie het afgelopen jaar een vergelijkbare standaarddeviatie (een maatstaf voor de variatie van het rendement) als de benchmark. De fondsanalisten van Morningstar kennen het fonds een Morningstar Medalist Rating van Gold toe.

TAGS
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Over de auteur

Valerio Baselli

Valerio Baselli  è Giornalista di Morningstar.

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings        Beleidsdocumenten

De Star Rating voor aandelen van Morningstar wordt toegekend op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Morningstar kent Star Ratings toe op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. De Star Rating wordt door vier componenten bepaald: (1) ons oordeel over de economische slotgracht van het bedrijf, (2) onze raming van de reële waarde van het aandeel, (3) onze onzekerheid met betrekking tot die raming van de reële waarde, en (4) de huidige marktprijs. Die criteria samen leiden tot een unieke rating die elke dag wordt geüpdatet. Een rating van vijf sterren betekent dat het aandeel een goede waarde vertegenwoordigt tegen zijn huidige koers; een rating van één ster niet. Als ons uitgangspunt correct is, dan zal de marktprijs in de loop van de tijd, doorgaans binnen de drie jaar, gaan samenvallen met onze raming van de reële waarde. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de Morningstar Star Rating voor aandelen, ga naar

De raming van de kwantitatieve reële waarde is de door Morningstar uitgevoerde raming van het bedrag per aandeel uitgedrukt in USD dat het eigen vermogen van een bedrijf vandaag waard is. De raming van de kwantitatieve reële waarde is gebaseerd op een statistisch model afkomstig van het analistenteam van Morningstar gespecialiseerd in de raming van de kwantitatieve reële waarde van bedrijven, en omvat een financiële prognose van het bedrijf. De raming van de kwantitatieve reële waarde wordt dagelijks berekend. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de raming van de kwantitatieve reële waarde, ga naar

De Morningstar Medalist Rating is de samenvattende weergave van Morningstar’s vooruitkijkende analyse van beleggingsstrategieën zoals die worden aangeboden via specifieke instrumenten met een beoordelingsschaal van Gold, Silver, Bronze, Neutral en Negative. De Medalist Ratings geven aan welke beleggingen naar het oordeel van Morningstar waarschijnlijk in staat zijn om in de loop van de tijd een relevante index of peer group gemiddelde te verslaan op voor risico aangepaste basis. Beleggingsproducten worden beoordeeld op drie belangrijke pijlers (People, Parent en Process) die, als ze gekoppeld worden aan de beoordeling van kosten, de basis vormen voor Morningstar’s overtuiging op de verdiensten van die producten en die hun Medalist Rating bepalen. De pijler ratings kennen de gradaties Low, Below Average, Average, Above Average en High. Pijlers kunnen beoordeeld worden via de kwalitatieve beoordeling van een analist (ofwel direct aan een instrument dat de analist volgt, ofwel indirect als de pijler ratings van een gevolgd instrument toegepast worden op een verwant niet-gevolgd instrument), of via het gebruik van algoritmische technieken. Instrumenten worden aan de hand van hun verwachte prestatie gesorteerd in rating groepen die worden gedefinieerd door hun Morningstar Categorie en hun actieve of passieve status. Als analisten een instrument direct volgen, kennen ze de drie pijler ratings toe op basis van hun kwalitatieve beoordeling, getoetst door het Analyst Rating Committee, en monitoren en evalueren deze ten minste iedere 14 maanden. Als de instrumenten ofwel indirect door analisten worden gevolgd, ofwel door algoritme, dan worden de ratings maandelijks toegekend. Voor gedetailleerde informatie over deze ratings en hun methodologie kunt u terecht op: here

The Morningstar Medalist Ratings zijn geen feiten en het zijn ook geen credit of risico ratings. De Morningstar Medalist Rating (i) moet niet worden gebruikt als de enige basis bij het beoordelen van een beleggingsproduct, (ii) omvat onbekende risico’s en onzekerheden die verwachtingen kunnen doorkruisen en tot andere dan verwachte uitkomsten kunnen leiden, (iii) is niet gegarandeerd gebaseerd op volledige of accurate aannames of modellen als ze algoritmisch zijn bepaald, (iv) bevat het risico dat het rendementsdoel niet wordt gehaald vanwege zaken als onverwachte wijzigingen in beheer, technologie, economische ontwikkeling, rentebewegingen, kosten, concurrentiedruk, wetgeving, wisselkoersen, belastingen en wijzigingen in politiek of sociaal klimaat, en (v) moet niet worden gezien als een aanbeveling om beleggingsproducten te kopen of verkopen. Een verandering in de fundamentele factoren achter de Morningstar Medalist Rating kan betekenen dat de rating niet langer accuraat meer is.

Voor informatie over de historische Morningstar Medalist Rating voor beleggingsfondsen die Morningstar volgt, kunt u terecht bij uw lokale Morningstar kantoor.

Gedetailleerde informatie over belangenconflicten, waaronder EU MAR publicaties, leest u in het document “Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA” dat u hierkunt vinden.

Selecteer de website van uw keuze Om te weten of deze website relevant voor u is, vernemen we graag of u een particuliere of een professionele belegger bent.