Eén van de grootste voordelen van de opkomst van ETFs is dat ze kleinere beleggers toegang hebben gegeven tot een brede hoeveelheid van activaklassen en strategieën die voordien nagenoeg hermetisch afgesloten waren. Hoewel consumentengoederen, valuta, opties en hedgefondsstrategieën niet voor iedereen zijn weggelegd, denken we dat ETFs die deze categorieën volgen goede variatie kunnen brengen binnen de portefeuilles van diegenen die bereid zijn om de tijd te nemen om ze goed door te nemen.

Hier zullen we nader kijken naar de db X-Trackers Hedge Fund Index ETF. Momenteel is dit maar één van de twee ETFs in Europa die beleggers directe toegang tot hedgefondsstrategieën bieden – de ander is de recent gelanceerde Marshall Wace Tops Global Alpha ETF. Maar er zijn andere in ontwikkeling (met name Qbasis's Futures Fund ETF – die later dit jaar uitkomt) en we denken dat het belangrijk is dat beleggers begrijpen hoe deze fondsen werken en de rol die ze kunnen spelen, voordat ze inspringen.

db X-Trackers Hedge Fund Index ETF: Wat is het?

Wel - Een manier om toegang te krijgen tot een mandje vol hedgefondsen
De db X-Trackers Hedge Fund Index ETF gebruikt synthetische replicatietechnieken (het is een op ruil gebaseerd fonds) om de gebruikers blootstelling aan de prestatie van de db Hedge Fund Index te geven. De index zelf bestaat uit vijf verschillende indexen die elk gewone hedgefondsstrategieën volgen: gedekte aandelen, marktneutrale, door gebeurtenissen gedreven, systematische macro en krediet & converteerbaar. De brede index weegt deze vijf subindexen volgens de verspreidingen op industrieniveau, gebaseerd op data van Hedge Fund Research Inc, en herbalanceert per kwartaal (zie de onderstaande tabel voor de recente verspreidingen). Op een subindex niveau heeft elke categorie een minimum van vijf component-hedgefondsen die tot de strategie van die specifieke subindex behoren. De fondsen hebben een gelijk gewicht binnen de subindex en worden ook per kwartaal opnieuw gebalanceerd. De structuur biedt diversificatie over de strategieën en de beheerders, waardoor het fonds minder ontvankelijk voor slechte gokken door een individueel fonds of met een bepaalde brede strategie wordt.