Hoe ETFs kunnen helpen beleggingsfouten te voorkomen

Inzichten uit de gedragseconomie kunnen een betere belegger van u maken. Doe de quiz en kijk wat u weet.

Morningstar ETF Analysts 26 juli, 2010 | 17:22
Facebook Twitter LinkedIn

Deze kort quiz met vier vragen laat een aantal voorbeelden van cognitieve vooringenomenheid zien die veel voorkomen bij beleggers. Het gaat niet om uw score, u moet vooral aandacht besteden aan de uitleg van elk fout antwoord.

1. Welke van de volgende twee reeksen is waarschijnlijker in een willekeurige steekproef met een aantal keren tossen (waarbij ‘K’ staat voor kop en ‘M’ voor munt)?

A.  KMKKK
B.  MKMKKK

[A = goed, gefeliciteerd! B = onjuist]

De meeste mensen kiezen instinctief B omdat dit lijkt op een willekeurige reeks tossen vanwege de afwisseling van kop en munt. Het is echter onmogelijk dat dit waarschijnlijker is, omdat de A-reeks een deelverzameling is van de B-reeks. De B-reeks bevat de extra ‘M’ aan het begin, waardoor deze slechts half zo waarschijnlijk is als de A-reeks. Dit is een voorbeeld van conjunction fallacy, waarbij de extra details die aan het scenario worden toegevoegd ons doen denken dat het waarschijnlijker is dat het werkelijkheid wordt.


2. Wat is waarschijnlijker in een willekeurige steekproef van woorden met drie of meer letters in een Engelse tekst?

A  woorden die beginnen met de letter ‘k’
B  woorden waarin de derde letter een ‘k’ is

[A = onjuist B = goed, gefeliciteerd!]

De meeste mensen kiezen A, eenvoudigweg omdat het makkelijker is om op woorden te komen die met de letter ‘k’ beginnen, zelfs als het zo is dat in werkelijkheid het antwoord drie maal zo vaak B is. Dit is een voorbeeld van heuristische beschikbaarheid, ofwel het vertrouwen op informatie die makkelijker is te onthouden.


3. Stel dat er een zeldzame ziekte is waardoor slechts 100 van de 1.000.000 mensen in de populatie worden getroffen, ofwel 0,0001%. Als onderdeel van een routineonderzoek wordt er bij u een bloedtest gedaan, die in 99% van de gevallen accuraat aangeeft dat u de ziekte heeft, maar die ook in 1% van de gevallen een positieve uitslag geeft, zelfs als u de ziekte niet heeft. De testuitslag is positief: hoe waarschijnlijk is het dat u de ziekte heeft?

A  99%
B  1%

[A = onjuist B = goed, gefeliciteerd!]

Om de waarschijnlijkheid te berekenen dat u de ziekte heeft bij een positieve test, moet u zich voorstellen dat 1.000.000 mensen de test hebben ondergaan. Van de 100 mensen die de ziekte hebben, zal er ook bij 99 een positieve testuitslag komen uitrollen. Maar bij de overblijvende 999.900 mensen die de ziekte niet hebben, is er in 9.999 gevallen ook sprake van een positieve test. Van de 10.098 positieve testuitslagen zal er slechts in 99 gevallen, of ongeveer 1% een accurate vaststelling van de ziekte zijn.
Dit is een voorbeeld van de base rate fallacy, waarbij mensen geen rekening houden met de à-priori-kans wanneer zij de voorwaardelijke waarschijnlijkheid van een hypothese berekenen. Anders gezegd, de meeste mensen negeren het feit dat de zeldzaamheid van een ziekte ervoor kan zorgen dat foutenkans de belangrijkste factor wordt in de hoeveelheid positieve resultaten die er zich voordoen. In dit geval heeft u de ziekte hoogstwaarschijnlijk niet wanneer uw testuitslag negatief is, maar geeft een positieve test alleen aan dat er nader onderzoek moet worden gedaan.

4. Recent werd onderzocht of er een correlatie bestond tussen zonlicht en het rendement op de aandelenmarkt. Deze tabel toont het gemiddelde aantal werkdagen in de maand juli in de afgelopen 20 jaar waarop het in Londen zonnig of bewolkt was en de resultaten van de Londense aandelenbeurs op die dag. 

Dagen

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

Morningstar ETF Analysts  research hundreds of ETFs available to European investors. The Morningstar Rating for ETFs is based on a risk-adjusted performance measure.

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies