Aan de slag met spitsvondige obligatiefondsen

Hoogrentende obligatiefondsen, bankleningfondsen en inflatie-geïndexeerde obligatiefondsen.

Mornigstar Analyst, 17 maart, 2011 | 9:44

We bekijken hoogrentende obligatiefondsen, bankleningfondsen en inflatie-geïndexeerde obligatiefondsen. Deze fondsen zijn ontworpen om eventuele rente- of inflatierisico’s te onderdrukken die de kop kunnen opsteken op andere plaatsen in uw portefeuille. U kunt ze ook aankopen om voor extra rendement te zorgen.

Hoogrentende en speculatieve obligatiefondsen
Kijkt u uit naar een uitbreiding van uw obligatiefondsen, dan is het mogelijk dat u de hoogrentende types eerst in overweging zult nemen. Hoogrentende obligaties worden dikwijls obligaties van lagere kwaliteit of speculatieve obligaties genoemd. Ongeacht de gebruikte terminologie, bieden deze obligaties meer inkomsten dan schatkistpapier of andere kwaliteitsvolle bedrijfsobligaties. De achterliggende reden is dat er meer kredietrisico mee gemoeid is, nl. het risico dat emittenten niet in staat zouden zijn om regelmatige inkomsten uit te betalen of de aanvankelijk ingelegde hoofdsom terug te betalen. Als de economie met andere woorden vertraagt, of als bedrijven in nesten raken, bestaat de kans dat het beloofde kapitaal niet kan worden terugbetaald.

Omdat het kredietrisico, en niet het renterisico, hun achilleshiel vormt, helpen speculatieve obligaties het rentevoetrisico te spreiden dat de meeste kwaliteitsobligaties kenmerkt. Onthoud dat fondsen met een voorkeur voor obligaties van de hoogste beleggingskwaliteit met lange looptijden behoorlijk volatiel kunnen zijn, afhankelijk van wat de rentetarieven doen. Omdat speculatieve obligaties hogere rendementen uitkeren en vaak met kortere looptijden worden uitgegeven, zijn ze minder gevoelig aan rentevoetverschuivingen dan obligaties van hogere kwaliteit met langere looptijden. De Federal Reserve bleef bijvoorbeeld de rentetarieven verhogen tijdens de eerste helft van 2006, en de negatieve impact op hoge-kwaliteitsobligaties met lange looptijden bleef dan ook niet uit. Het gemiddelde speculatieve obligatiefonds, dat veel minder kwetsbaar is voor veranderende rentetarieven, won meer dan 10 procent over het jaar, en werd meer beïnvloed door een daling van het aantal faillissementen en hogere bedrijfswinstmarges.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

 

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies