Beleggingsfondsen 1.7 - Hoe in een beleggingsfonds te beleggen

En plots heeft u de mogelijkheid. Hoe het dan aan te pakken? Morningstar neemt u bij de hand.

Morningstar 10 juni, 2011 | 12:26

Het is tijd om een beetje te fantaseren. Stel dat één van uw belachelijk rijke familieleden een genereuze bui heeft en ieder familielid  10.000 euro geeft. Zijn of haar enige voorwaarde is, dat u dit cadeau aanwendt om een beleggingsfonds te kopen. Wat zou u doen?

1) Wachten met beleggen omdat u denkt dat de markt nog verder naar beneden zal gaan en pas beleggen als u denkt dat de koersen zullen stijgen?
2) Onmiddellijk het hele bedrag beleggen?
3) Het bedrag in delen beleggen en iedere maand een gedeelte van de tien mille gebruiken voor een aankoop?

De strategie die u kiest, is van grote invloed op het uiteindelijke resultaat.

Wachten, ofwel market-timing

Laten we beginnen met de optie wachten, ook wel vaak market-timing genoemd. U wacht met beleggen totdat uw gevoel zegt dat het de juiste tijd is voor een aankoop. Dat kan betekenen dat de koers van het beleggingsfonds daalt, of juist stijgt, of dat het volle maan is, het een oneven dag is, maar ook dat de naam van de maand waarin we zijn beland met een ‘J’ begint.

Zoals u vast al zult vermoeden, is market-timing niet de favoriete strategie. Het is namelijk bijzonder moeilijk om de toekomst te voorspellen. Daarnaast hebben studies van onze collega’s in de Verenigde Staten uitgewezen dat een goede voorspelkracht van de markt vaak nog niet goed genoeg is.

De analisten van Morningstar in Chicago deden het volgende experiment. Over de laatste twintig jaar werd verondersteld dat een belegger ieder kwartaal voor de keuze stond om te beleggen (in dit geval in de S&P 500 index) of om te sparen (Treasury Bills). Een market-timer die bij deze beslissing de helft van de gevallen goed zat, eindigde na twintig jaar echter ver achter het marktgemiddelde. Pas als u in 65 procent van de gevallen een goede beslissing nam, versloeg u de index. Dat betekent dat een market-timer twee van de drie keer een goede beslissing moet nemen als hij geld wil verdienen!

Hoe kan dat dit? Doordat u in de aandelenmarkt gemiddeld genomen een hoger rendement behaalt dan door te sparen, betekent timing meestal het opofferen van rendement. Dit wordt nog versterkt door het zogenoemde rente-op-rente-effect. Als u een periode van goede returns mist, dan tikt dat hard door omdat de opbrengsten die u in een vorige periode hebt behaald ook niet verder kunnen groeien. Behalve in het geval dat u iets weet wat anderen niet weten –en dan zou u deze cursus vast niet lezen- is market-timing geen goede strategie.

Alles in één keer beleggen
Als market-timing een slechte strategie is, wat valt er dan te zeggen over het tegenovergestelde: het beleggen van het gehele bedrag in een keer.

Hieronder volgt een voorbeeld. Stel u belegt u cadeau van 10 000 euro in eens terwijl uw zwager, die ook 10 000 euro heeft gekregen, 2000 euro per maand belegt in hetzelfde fonds als u. De koers van het fonds laat een consistente stijging zien. In de tabel hieronder kunt u zien wat er met de belegging van u en uw zwager gebeurt.

 

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Morningstar  

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies