Historische underperformance in 2011

2011 Was een zeer moeilijk jaar voor actieve fondsbeheerders. Toch gaat het te ver om de hele industrie af te schrijven.

San Lie, 19 januari, 2012 | 10:19
Facebook Twitter LinkedIn

Van de in Europa verkrijgbare wereldwijd beleggende aandelenfondsen die een mix kennen van waarde- en groeiaandelen (Morningstar Categorie Global Large Cap Blend), wist in 2011 slechts 13,2 procent de MSCI World Index te verslaan. Dit blijkt uit een onderzoek dat mijn collega-analist Jeffrey Schumacher heeft gedaan. Deze 13,2 procent is een dieptepunt in de afgelopen 10 jaar. Gewoonlijk ligt dit percentage tussen de 25 en 65 procent.

Deze 'historische underperformance' kent een aantal oorzaken. Het aanvankelijke optimisme over de opkomende markten en de terughoudendheid ten aanzien van de VS en de daaruit volgende positionering raakte veel wereldwijd beleggende fondsen hard. Beide bets pakten verkeerd uit. Ook de zogenaamde ‘vlucht naar kwaliteit' had een negatieve impact op een aantal fondsen. Veel fondsmanagers wijzen de schuldencrisis in Europa en het onvermogen van de politiek om dit probleem op te lossen aan als belangrijke reden voor de sentimentsgedreven markt.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

 

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies