Inkomsten versus totaalrendement: waarom zou u kiezen?

RENDEMENT - Staar u niet blind op etiketten, de beste benadering combineert beide strategieën.

Christine Benz 03 januari, 2013 | 11:39

Net zoals gekibbel tussen politieke partijen de effectiviteit van de overheid kan hinderen, zijn beleggingsabsolutisten in staat om een productief beleggingsdebat te laten ontsporen. Morningstar's president of fundresearch Don Phillips heeft dit fenomeen al eens besproken in de discussie tussen indexfondsen en actief beheerde beleggingsfondsen en stelde vast dat extremisten aan beide zijden van het debat routinematig legitieme gegevens negeren, gewoon omdat deze hun standpunten niet onderbouwen.

Niet zo verschillend als u denkt
Ik heb de laatste tijd gemerkt dat ditzelfde absolutisme ook voorkomt in een ander groot beleggingsdebat: of het bij het beheer van een beleggingsportefeuille beter is om te streven naar inkomsten (income; dividend en rente) of naar totaalrendement (total return; naast dividend en rente ook koerswinst). Zelfs het geringste goedkeurende knikje in de richting van de totaalrendementbenadering lijkt genoeg om de woede van de onvoorwaardelijke inkomstenvoorstanders op te wekken.

Dat is best frustrerend, want als je beide benaderingen onderzoekt wordt duidelijk dat ze helemaal geen tegengestelden van elkaar zijn. Door in een semantische discussie te verzanden ben ik bang dat sommige beleggers het grote plaatje wel eens uit het oog kunnen verliezen.

Ten eerste is er niemand die zegt dat het genereren van inkomsten voor elke belegger geen belangrijk doel zou moeten zijn. Dat is tenslotte één van twee belangrijke componenten van de totaalrendementsaanpak (naast koersstijging). Dus wanneer ik een totaalrendementsbenadering aanbeveel, dan zeg ik niet dat u zich exclusief moet storten op effecten met groeipotentieel.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Christine Benz  Christine Benz is Morningstar's director of personal finance and author of 30-Minute Money Solutions: A Step-by-Step Guide to Managing Your Finances and the Morningstar Guide to Mutual Funds: 5-Star Strategies for Success. Follow Christine on Twitter: @christine_benz and on Facebook.

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies