Beleggingsfonds van de week: ING Global Real Estate

ING Global Real Estate is één van Morningstar's favoriete keuzes bij fondsen die wereldwijd in vastgoed beleggen. Recent werd het fonds met een doorgewinterde manager, goede resultaten en lage kosten opgewaardeerd naar 'Silver'.

Niels Faassen 07 november, 2013 | 15:07

Met de kredietcrisis nog vers in het geheugen lijkt - indirect - vastgoed niet één van de meest voor de hand liggende categorieën voor een beleggingsportefeuille. Onterecht, vindt Morningstar. Wereldwijd indirect vastgoed is één van best presterende categorieën over de afgelopen 3, 5 en 10 jaar geweest, met gemiddelde jaarrendementen van respectievelijk 11,76, 14,46 en 8,17 procent.

Beleggen in vastgoed kan op twee manieren: direct of indirect. Bij 'direct' koopt een belegger rechtstreeks een huis of kantoorpand. Bij 'indirect' worden aandelen van beursgenoteerde vastgoedondernemingen gekocht of wordt belegd in een beleggingsfonds dat op zijn beurt in beursgenoteerde vastgoedondernemingen investeert.

Een voordeel van indirect beleggen in vastgoed is de grotere liquiditeit. Het is eenvoudiger, sneller en goedkoper om te handelen in aandelen dan in onroerend goed. Hierdoor kunnen beleggers direct inspringen op marktontwikkelingen. Ook is spreiding over landen en sectoren met vastgoedaandelen eenvoudiger te realiseren, omdat er in een internationaal gespreide portefeuille van een vastgoedonderneming of -fonds wordt belegd.

Indirect beleggen in vastgoed heeft ook nadelen. Zo wordt niet in een pand, maar in een portefeuille belegd. Die kan zijn zwakke plekken hebben. Op de samenstelling van de portefeuille (aan- en verkoopbeleid van panden) heeft een belegger geen invloed. Verder heeft een belegger bij indirect beleggen in vastgoed niet alleen blootstelling aan de vastgoedmarkt, maar ook aan het beurssentiment. Bij direct beleggen is de bloottstelling aan de vastgoedmarkt directer.  

Naast de goede rendementen in de afgelopem jaren biedt vastgoed een belegger een goede diversificatie op aandelen en obligaties in zijn portefeuille. Zo kent vastgoed doorgaans een negatieve correlatie (samenhang) met staatspapier en een minder dan perfecte correlatie met aandelen. Indirect vastgoed heeft echter wel gemiddeld genomen een hoger risicoprofiel dan aandelen vanwege een hogere volatiliteit (standaarddeviatie van het rendement) en een hoger neerwaarts risico. Hierdoor speelt vastgoed slechts een rol als aanvulling in een gespreide beleggingsportefeuille. 

Één van Morningstar´s favoriete beleggingsfondsen voor wereldwijd indirect vastgoed is ING Global Real Estate Fund. Dit fonds staat sinds 1998 onder leiding van de ervaren vastgoedbeheerder Michael Lipsch. Sinds 2004 wordt hij ondersteund door medebeheerder Andrej Antonijevic. Onlangs spraken de analisten van Morningstar met beide heren. Naar aanleiding van dit gesprek en een diepgaande fundamentele analyse van het fonds verhoogde Morningstar zijn Analyst Rating van Bronze naar Silver.

Opinie
ING Global Real Estate Fund

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Niels Faassen

Niels Faassen  is fondsanalist bij Morningstar Benelux.

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies