Wat is de drijfveer achter het rendement van uw beleggingsfondsen?

Morningstar maakt het nieuwe Global Risk Model inzichtelijk met een nadere blik op twee aandelenfondsen. Dit voorbeeld laat zien hoe zelfs twee fondsen die in dezelfde categorie zitten kunnen verschillen in hun blootstelling aan de markt.

Matias Möttölä, CFA 08 juli, 2016 | 10:32

Voor beleggers is het essentieel te begrijpen waar het rendement dat hun fondsen maken vandaan komt. Die kennis helpt om historische rendementen te verklaren, maar ook om verwachtingen te bepalen over hoe een fonds het zal doen in verschillende marktomstandigheden. Verschillen in blootstelling aan factoren kunnen grote gevolgen hebben, zelfs voor fondsen die in dezelfde Morningstar Categorie vallen.

Deze rendementsdata zijn al verkrijgbaar op de diverse Morningstar websites. Elke belegger kan de samenstelling van zijn fonds zien, naar regio, sector, bedrijfsomvang, aantal posities, en portefeuilleconcentratie. Maar voor dit artikel zetten we nog enkele stappen verder met behulp van Morningstars nieuwe professionele tool: het Morningstar Global Risk Model. Dit model stelt gebruikers in staat om de samenstelling van een fonds te ontleden in 36 componenten.

Het Morningstar Global Risk Model identificeert de factoren die het rendement van een fonds genereren niet alleen op basis van sectoren, regio’s en valuta, maar ook op basis van vaak geciteerde factoren zoals bedrijfsomvang, waardering en momentum, evenals 6 factoren die uniek zijn voor Morningstars tools. Die kennis wordt dan opgeteld tot op portefeuilleniveau.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Matias Möttölä, CFA

Matias Möttölä, CFA  Matias Möttölä, CFA, on Morningstar.fi-sivuston päätoimittaja ja rahastoanalyytikko

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies