Top 5 best presterende fondsen: Kempen Oranje Participaties aan kop

Voor de top 5 van deze week hebben we voor de verandering eens niet gekeken naar één specifieke beleggingscategorie. We hebben juist onze blik verruimd en alle categorieën tezamen genomen, variërend van large-cap tot small-cap aandelen, van staatsobligaties tot high yield obligaties en van mixfondsen tot alternative fondsen. Uit deze verzameling hebben wij de vijf best presterende fondsen gedestilleerd op basis van year to date rendementen tot en met eind mei 2017.

Niels Faassen 03 juli, 2017 | 11:58
Facebook Twitter LinkedIn

De top 5 wordt aangevoerd door een fonds van Nederlandse bodem, Kempen Oranje Participaties met een rendement van maar liefst 30,20% tot en met eind mei 2017. Dit fonds fuseerde eind september 2015 met Kempen European Participations. Sindsdien wordt niet meer alleen in Nederlandse small-caps belegd, maar streeft het naar een evenwichtige verdeling tussen Nederlandse en Europese small-caps. Het fonds wordt beheerd door het Nederlandse small-cap team, bestaande uit Joop Witteveen en Michiel van Dijk, aangevuld met Erwin Dut. Het driekoppige beheerteam kan in belangrijke mate leunen op het werk van het Europese small-cap team.

Door de fusie is de aanpak binnen het fonds niet gewijzigd, maar deze wordt wel op een groter universum toegepast. De participatiebenadering blijft het uitgangspunt. Het fonds neemt overwegend belangen van minimaal 5% in ondernemingen om zodoende voor de fiscaal vriendelijke deelnemingsvrijstelling in aanmerking te komen. Het proces blijft volledig bottom-up georiënteerd.

Opvallende karakteristieken
Beleggers dienen bij dit fonds comfortabel te zijn met een aantal opvallende karakteristieken. Het concentratierisico is hoog, want de managers beogen een portefeuille samen te stellen van 15 tot 20 posities. Een individuele naam kan een forse weging krijgen, zo mag een positie bij aankoop maximaal 15% bedragen. Daarnaast is er een aanzienlijk liquiditeitsrisico. Het fonds neemt grote posities in bedrijven met relatief kleine marktkapitalisaties.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

Niels Faassen

Niels Faassen  is fondsanalist bij Morningstar Benelux.

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid