Top 5 Converteerbare Obligatiefondsen: TreeTop aan kop

Converteerbare obligatiefondsen zijn nog altijd een relatief kleine beleggingscategorie met een belegd vermogen van 65,5 miljard euro, verdeeld over de diverse Morningstar categorieën. Deze week kijken we naar de de top 5 in de Morningstar categorie Converteerbare Obligaties - Wereldwijd, EUR Hedged.

Niels Faassen 19 maart, 2018 | 8:41
Facebook Twitter LinkedIn

Met aandelenmarkten op relatief hoge niveaus en oplopende waarderingen enerzijds en relatief lage effectieve rendementen op obligaties anderzijds, kunnen converteerbare obligatiefondsen een aantrekkelijk alternatief voor beleggers zijn. Zo bieden converteerbare obligatiefondsen beleggers blootstelling aan stijgende aandelenmarkten (maar in mindere mate dan bij aandelen) maar tegen een veel lager neerwaarts risico. Al hangt het één en ander af van de specifieke beleggingsfilosofie van het fonds in kwestie.

Verliezen beperken
De neerwaartse bescherming van de converteerbare obligatie komt voort uit de obligatiecomponent. Hoe laag de koers van de aandelen ook is, de waarde van de converteerbare obligatie zal nooit lager uitvallen dan de onderliggende waarde van de obligatie, zonder de optiecomponent om de obligatie te converteren naar aandelen.

Tegelijk profiteren de houders van een converteerbare obligatie wel van stijgende aandelenkoersen door de optiecomponent. Zo verloor de MSCI World index in het crisisjaar 2008 maar liefst 37,64%, terwijl het gemiddelde fonds in de Morningstar categorie Converteerbare Obligaties – Wereldwijd de verliezen beperkt hield tot 21,29%.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

Niels Faassen

Niels Faassen  is fondsanalist bij Morningstar Benelux.

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid