Welkom bij Morningstar.nl! Bekijk de veranderingen en ontdek hoe onze nieuwe functionaliteiten u kunnen helpen bij uw beleggingsbeslissingen.

Top-5 multifactor benadering: Morgan Stanley aan kop

De meeste mensen zijn wel bekend met de termen 'waarde' en 'groei' als het om beleggingsstijlen gaat. Met factor beleggen kijken we een stap verder en met multi-factor combineren we verschillende factoren met elkaar. De kern van factorbeleggen is dat je niet in een marktkapitalisatie-gewogen index belegt, maar een betere rendement/risico verhouding probeert te realiseren door de portefeuille samen te stellen op basis van factoren. Daarmee is een factorportefeuille een actieve belegging (het alternatieve wegingsmechanisme zorgt er immers voor dat je afwijkt van de standaard index), maar is de implementatie passief.

Jeroen Siecker 11 november, 2019 | 8:58

De multi-factor benadering beoogt kenmerken te selecteren die voor overrendement ten opzichte van een marktgewogen index kunnen zorgen. Een keuze voor minder factoren brengt meer risico met zich mee, want als die factoren het slecht doen in een bepaalde periode, dan is het effect op de portefeuille veel groter. Omgekeerd kan de portefeuille juist extra profiteren indien de juiste combinaties en gewichten van de factoren gekozen wordt.

We sommen de factoren op die het meest gangbaar bij multi-factor beleggingen:

Waarde (value): de factor waarde is bedoeld om overrendement te behalen op aandelen die laag gewaardeerd zijn ten opzichte van hun fundamentele waarde. De onderwaardering wordt meestal uitgedrukt op basis van koers/boekwaarde verhouding, koers/winst verhouding, dividenden en vrije kasstroom.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Jeroen Siecker  Manager Research Analyst, Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming