Morningstar
AanbevolenNieuws Whats New IconProfessionele beleggers Whats New IconAwards for Investing Excellence Whats New Icon
Equity Articles

Dit zijn 7 ondergewaardeerde US aandelen die net hun dividend hebben verhoogd

Plus nog 31 Amerikaanse aandelen met grote dividendverhogingen die Morningstar volgt.

Frank Lee 12 mei, 2025 | 11:13
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Collage met een aktetas, een krantenknipsel over dividend aandelen en grafische elementen.

Te midden van de volatiliteit op de wereldwijde financiële markten hebben dividenduitkerende aandelen het in de eerste maanden van 2025 beter gedaan dan de aandelenmarkt als geheel. Na een lange periode van underperformance zijn er echter nog steeds veel ondergewaardeerde aandelen met aantrekkelijke dividenden.

Beleggen voor dividend kan op verschillende manieren. Beleggers kunnen op zoek gaan naar aandelen met het hoogste rendement, aandelen met een geschiedenis van stabiele dividenduitkeringen en sterke financiën, of aandelen die hun dividend verhogen. We hebben Amerikaanse aandelen gescreend die door Morningstar worden gedekt en die hun kwartaaldividenden hebben verhoogd, wat een teken kan zijn dat een bedrijf vertrouwen heeft in zijn toekomstige financiën.

Hier zijn zeven ondergewaardeerde bedrijven van Morningstar-analisten die hun dividend in april hebben verhoogd:

  • Sysco SYY
  • Portland General Electric POR
  • Johnson & Johnson JNJ
  • Qualcomm QCOM
  • Phillips 66 PSX
  • Sonoco Producten SON
  • Energy Transfer ET

Screenen op ondergewaardeerde aandelen die hun dividend hebben verhoogd

We begonnen met de volledige lijst van Amerikaanse bedrijven die door Morningstar-analisten worden gevolgd en zochten vervolgens naar bedrijven die elk kwartaal dividend uitkeren en in april een dividendbetaling hebben aangekondigd. We volgden veranderingen ten opzichte van eerdere dividenduitbetalingen en filterden op bedrijven die een dividendverhoging van 2% of meer hadden om de meest substantiële veranderingen vast te leggen. Aandelen met een dividendrendement van minder dan 2% werden uitgesloten. Tot slot kozen we voor bedrijven die 4 of 5 sterren kregen van Morningstar’s analisten, wat betekent dat ze als ondergewaardeerd worden beschouwd. Deze aandelen bieden beleggers de mogelijkheid om te profiteren van hogere dividendrendementen en de mogelijkheid dat hun beleggingswaarde zal groeien. Zeven bedrijven kwamen door de screening. Een volledige lijst van aandelen die door Morningstar zijn onderzocht en die in april hun dividend hebben verhoogd, staat onderaan dit artikel.

Sysco


“Wij denken dat Sysco’s uitkeringen aan aandeelhouders passend zijn geweest. Het bedrijf betaalt al meer dan 50 jaar een groeiend dividend en we voorspellen dat het zijn dividend de komende vijf jaar met gemak met 5% per jaar kan verhogen. Het bedrijf koopt ook regelmatig aandelen in, met een pauze in 2021 vanwege de pandemische beperkingen die op het bedrijf wegen. Wij denken dat het bedrijf de komende vijf jaar ruwweg $6,75 miljard aan aandelen zou kunnen terugkopen als het daarvoor zou kiezen. Bovendien denken we niet dat het bedrijf vreselijk te veel heeft betaald voor aandelen, wat zou kunnen leiden tot waardevernietiging als het dat wel zou doen. We verwachten dat die discipline zal aanhouden.”

-Kristoffer Inton, strateeg

Portland General Electric


“In april 2020 verlaagde het management de verwachtingen met 9% en pauzeerde de raad van bestuur de dividendverhogingen voor het eerst sinds het faillissement van Enron, de voormalige moedermaatschappij van PGE. Drie maanden later verhoogde de raad van bestuur het dividend met 6%, in lijn met onze schatting en de richtlijnen van het management.

-Travis Miller, strateeg

Johnson & Johnson


“Wij vinden dat de dividenden en aandeleninkopen van J&J ongeveer goed zijn. J&J heeft een zeer lange geschiedenis van consequente dividendverhogingen, waardoor beleggers veel vertrouwen hebben in het bedrijf. Verder is het bedrijf in staat om sterke interne investeringen te financieren en tegelijkertijd het dividend en enkele gematigde en grotendeels goed getimede aandeleninkopen over de afgelopen jaren te ondersteunen.”

-Karen Andersen, directeur

Qualcomm


“Wij geloven dat het bedrijf een gezonde strategie heeft laten zien om geld terug te geven aan aandeelhouders, aangezien het van plan is om een groot deel van zijn vrije kasstroom uit te keren. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren consequent aandelen teruggekocht. Qualcomm keert ook een solide kwartaaldividend uit van $0,85 per aandeel.”

-Brian Colello, strateeg

Phillips 66


“Wij vinden het dividendbeleid voor aandeelhouders van Phillips 66 gepast, gezien de volatiliteit van de raffinageactiviteiten. Het meest recente beleid, dat van toepassing is tot 2027, is om ten minste 50% van de kasstroom terug te geven aan de aandeelhouders. Het beleid schept duidelijke verwachtingen voor beleggers en behoudt tegelijkertijd de flexibiliteit om de uitkeringen in moeilijke tijden te verlagen. Hoewel overtollige liquide middelen meestal beschikbaar zijn wanneer de marktomstandigheden gunstig zijn en de aandelenkoersen waarschijnlijk hoog zijn, hebben terugkopen in het verleden plaatsgevonden onder of nabij onze Fair Value op dat moment, wat betekent dat ze niet waardevernietigend zijn geweest. Ongeveer 70% van de totale aandeleninkopen in de afgelopen 10 jaar vond plaats tegen een prijs/reële waarde van 1,0 of minder.”

-Allen Good, directeur

Sonoco Producten


“Wij denken dat de uitkeringen gepast zijn. Sonoco is zich blijven inzetten om geld terug te geven aan de aandeelhouders, wat het gedaan heeft door een consistent dividend en periodieke aandeleninkopen. We verwachten dat deze strategie zal worden voortgezet, aangezien er in tijden van sterke vraag extra aandelen zullen worden teruggekocht. Deze strategie houdt echter geen rekening met de aandelenkoers, waardoor sommige inkopen tegen hoge waarderingen worden gedaan. We verwachten dat het bedrijf zijn dividend zal handhaven omdat Sonoco een solide vrije kasstroom blijft genereren.”

-Spencer Liberman, aandelenanalist

Energy Transfer


“Energy Transfer heeft zich verzet tegen de omzetting naar een C-vennootschap, zoals veel van zijn collega’s in de midstream energiesector. Deze omzetting zou de fiscale complexiteit voor investeerders wegnemen, een gekwalificeerd dividend mogelijk maken en mogelijk Energy Transfer’s al lang bestaande EBITDA-multiple discount ten opzichte van sectorgenoten dichten.”

-Travis Miller, strateeg


De auteur of auteurs hebben geen positie in effecten die in dit artikel genoemd worden. Ontdek meer over Morningstar's redactionele beleid.

Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Over de auteur

Frank Lee  is associate data journalist bij Morningstar

© Copyright 2025 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings        Beleidsdocumenten

De Star Rating voor aandelen van Morningstar wordt toegekend op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Morningstar kent Star Ratings toe op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. De Star Rating wordt door vier componenten bepaald: (1) ons oordeel over de economische slotgracht van het bedrijf, (2) onze raming van de reële waarde van het aandeel, (3) onze onzekerheid met betrekking tot die raming van de reële waarde, en (4) de huidige marktprijs. Die criteria samen leiden tot een unieke rating die elke dag wordt geüpdatet. Een rating van vijf sterren betekent dat het aandeel een goede waarde vertegenwoordigt tegen zijn huidige koers; een rating van één ster niet. Als ons uitgangspunt correct is, dan zal de marktprijs in de loop van de tijd, doorgaans binnen de drie jaar, gaan samenvallen met onze raming van de reële waarde. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de Morningstar Star Rating voor aandelen, ga naar

De raming van de kwantitatieve reële waarde is de door Morningstar uitgevoerde raming van het bedrag per aandeel uitgedrukt in USD dat het eigen vermogen van een bedrijf vandaag waard is. De raming van de kwantitatieve reële waarde is gebaseerd op een statistisch model afkomstig van het analistenteam van Morningstar gespecialiseerd in de raming van de kwantitatieve reële waarde van bedrijven, en omvat een financiële prognose van het bedrijf. De raming van de kwantitatieve reële waarde wordt dagelijks berekend. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de raming van de kwantitatieve reële waarde, ga naar

De Morningstar Medalist Rating is de samenvattende weergave van Morningstar’s vooruitkijkende analyse van beleggingsstrategieën zoals die worden aangeboden via specifieke instrumenten met een beoordelingsschaal van Gold, Silver, Bronze, Neutral en Negative. De Medalist Ratings geven aan welke beleggingen naar het oordeel van Morningstar waarschijnlijk in staat zijn om in de loop van de tijd een relevante index of peer group gemiddelde te verslaan op voor risico aangepaste basis. Beleggingsproducten worden beoordeeld op drie belangrijke pijlers (People, Parent en Process) die, als ze gekoppeld worden aan de beoordeling van kosten, de basis vormen voor Morningstar’s overtuiging op de verdiensten van die producten en die hun Medalist Rating bepalen. De pijler ratings kennen de gradaties Low, Below Average, Average, Above Average en High. Pijlers kunnen beoordeeld worden via de kwalitatieve beoordeling van een analist (ofwel direct aan een instrument dat de analist volgt, ofwel indirect als de pijler ratings van een gevolgd instrument toegepast worden op een verwant niet-gevolgd instrument), of via het gebruik van algoritmische technieken. Instrumenten worden aan de hand van hun verwachte prestatie gesorteerd in rating groepen die worden gedefinieerd door hun Morningstar Categorie en hun actieve of passieve status. Als analisten een instrument direct volgen, kennen ze de drie pijler ratings toe op basis van hun kwalitatieve beoordeling, getoetst door het Analyst Rating Committee, en monitoren en evalueren deze ten minste iedere 14 maanden. Als de instrumenten ofwel indirect door analisten worden gevolgd, ofwel door algoritme, dan worden de ratings maandelijks toegekend. Voor gedetailleerde informatie over deze ratings en hun methodologie kunt u terecht op: here

The Morningstar Medalist Ratings zijn geen feiten en het zijn ook geen credit of risico ratings. De Morningstar Medalist Rating (i) moet niet worden gebruikt als de enige basis bij het beoordelen van een beleggingsproduct, (ii) omvat onbekende risico’s en onzekerheden die verwachtingen kunnen doorkruisen en tot andere dan verwachte uitkomsten kunnen leiden, (iii) is niet gegarandeerd gebaseerd op volledige of accurate aannames of modellen als ze algoritmisch zijn bepaald, (iv) bevat het risico dat het rendementsdoel niet wordt gehaald vanwege zaken als onverwachte wijzigingen in beheer, technologie, economische ontwikkeling, rentebewegingen, kosten, concurrentiedruk, wetgeving, wisselkoersen, belastingen en wijzigingen in politiek of sociaal klimaat, en (v) moet niet worden gezien als een aanbeveling om beleggingsproducten te kopen of verkopen. Een verandering in de fundamentele factoren achter de Morningstar Medalist Rating kan betekenen dat de rating niet langer accuraat meer is.

Voor informatie over de historische Morningstar Medalist Rating voor beleggingsfondsen die Morningstar volgt, kunt u terecht bij uw lokale Morningstar kantoor.

Gedetailleerde informatie over belangenconflicten, waaronder EU MAR publicaties, leest u in het document “Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA” dat u hierkunt vinden.

Selecteer de website van uw keuze Om te weten of deze website relevant voor u is, vernemen we graag of u een particuliere of een professionele belegger bent.