Kunt u de index verslaan?

Fundamentele indexatie streeft ernaar om het met ETFs beter te doen dan de index. Maar zonder de nadelen van actief beheer.

Morningstar ETF Analysts 26 augustus, 2010 | 14:29
Facebook Twitter LinkedIn

Historisch gezien waren de benchmarks die worden gebruikt om het succes van actief beheerde beleggingsfondsen te beoordelen op marktkapitalisatie gebaseerde indices zoals de EURO STOXX 50 voor Europese aandelenbeheerders. Deze benchmarks vertegenwoordigen immers het beste "de markt", ofwel zijn het beste passieve alternatief voor beleggers in die vermogensklasse.

De grondslag hiervoor zijn financiële theorieën die in de jaren 50 en 60 opgeld deden onder de brede termen Modern Portfolio Theory (MPT) en Capital Asset Pricing Model (CAPM). MPT stelt in grote lijnen, dat een brede diversificatie voor beleggers een makkelijke manier is om het risico van elk afzonderlijk waardepapier in de portefeuille te reduceren. CAPM gaat er daarentegen vanuit dat alle beleggers in de markt proberen om een optimaal gespreide portefeuille op te bouwen. En hieruit volgt dat aandelen- en obligatiekoersen zijn bepaald zodat de totale marktportefeuille het beste evenwicht tussen risico en rendement biedt.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
TAGS
ETF
Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

Morningstar ETF Analysts  research hundreds of ETFs available to European investors. The Morningstar Rating for ETFs is based on a risk-adjusted performance measure.

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies