Zo bepaal je of een fonds liquiditeitsrisico heeft

Liquiditeit is een een punt van zorg voor fondsbeleggers, zo hebben de recente kwesties rond Woodford en H20 aangetoond. Gebrek aan liquiditeit kan een beleggingsfonds zodanig in moeilijkheden brengen, dat het - al dan niet tijdelijk - moet sluiten. Morningstar biedt een stappenplan waarmee de belegger kan nagaan hoe het is gesteld met de liquiditeit van een beleggingsportefeuille.

Jeffrey Ptak 29 juli, 2019 | 9:34

Een beleggingsfonds moet altijd in de gelegenheid zijn om te handelen, als beleggers willen uitstappen of om een andere reden, en er moet inzicht zijn in de marktprijs van de onderliggende assets en de manier waarop die tot stand komt. Veruit de meeste beleggingsfondsen beleggen in assets die voldoende liquide zijn en waarvan de prijsvorming transparant is. Het grootste deel van de markt begeeft zich in aandelen en obligaties die breed verhandeld worden en beursgenoteerd zijn. Minder liquide assets nemen doorgaans een klein deel van de portefeuille in, zodat die geen bedreiging voor het geheel vormen.

Maar dat kan dus wel een bedreiging worden, als te veel beleggers te snel willen uitstappen of als de beheerder grote risico’s neemt door een te groot deel van de portefeuille in minder liquide assets te beleggen of zich te begeven in assets waarvan de prijsvorming onduidelijk is, betoogt Jeff Ptak, Morningstar's wereldwijde hoofd fondsenresearch.

Helderheid scheppen
De eindbelegger die wil weten of dit gevaar zich voor kan doen bij de fondsen waar hij in belegt, kan aan de hand van enkele stappen helderheid scheppen over deze risico’s.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Jeffrey Ptak  Head of Manager Research

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies