Doen actieve fondsen het beter tijdens een beurscorrectie?

De recente verkoopgolf op de beurzen is een goede gelegenheid om te onderzoeken of actieve fondsbeheerders daar met minder kleerscheuren uit komen dan de markt als geheel. In de lange bull-markt van jaren die we achter de rug hebben, was het lastiger om het verschil te beoordelen. Maar met de correctie van nu kunnen we zien wie het verschil maakt.

Jeffrey Ptak 19 maart, 2020 | 17:13
Facebook Twitter LinkedIn

 

De fondsanalisten van Morningstar in de Verenigde Staten hebben gekeken naar de periode 20 februari tot en met 12 maart 2020. In die periode wist 52% van de actieve Amerikaanse aandelenbeleggingsfondsen hun index te verslaan. Dat is een beduidend hoger percentage dat tijdens de rally die eraan vooraf ging, namelijk de periode 24 december 2018 tot en met 19 februari 2020. Toen wist slechts 29% van de actieve fondsen zijn index te verslaan.

De meeste fondsen die het in de correctie beter dan gemiddeld deden, zijn tijdens de eerdere rally juist achterbleven. Daarbij komt dat de outperformance tijdens de correctie minder sterk was dan het achterblijven tijdens de rally. Dat leidt ertoe dat over de periode vanaf december 2018 tot nu per saldo tweederde van de actieve fondsen nog altijd achterblijft bij de index.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

Jeffrey Ptak  Head of Manager Research

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid