Low volatility, oftewel het beleggen in aandelen waarvan het rendement minder sterk fluctueert dan de markt, heeft in het afgelopen decennium aan populariteit gewonnen onder beleggers. De wetenschappelijk getoetste hypothese veronderstelt dat beleggen in zogenaamde laagrisico aandelen, waarbij risico is gedefinieerd als de volatiliteit van rendement, betere voor risico gecorrigeerde rendementen oplevert dan een belegging in de marktindex.
Defensieve kracht
In sterk stijgende markten zullen deze defensieve aandelen minder hard oplopen, maar hun waarde bewijzen ze wanneer aandelenkoersen onder druk staan. Door minder te verliezen tijdens dalende markten is hun risicoprofiel aantrekkelijker, waardoor deze aandelen per eenheid risico meer rendement genereren dan de markt. Het is een type belegging dat doorgaans goed past bij een behoudende belegger en dat niet zorgt voor slapeloze nachten wanneer het spreekwoordelijke bloed door de straten loopt.
Ultieme test
Voor dit type fondsen was 2020 de ultieme test. Een historische economische neergang als gevolg van de corona pandemie en de lockdowns die daarop volgden, deed beurzen wereldwijd in recordtempo instorten. Hoewel laagvolatiele aandelen niet immuun zijn voor pessimisme en angst, vormde dit gure beursklimaat het ideale scenario voor dit soort strategieën om hun waarde te bewijzen. Een aantal low volatility fondsen faalde echter jammerlijk.
