De maand maart bevestigde de rotatie tussen waarde en groei, een beeld dat opgeld doet sinds beleggers vooruitkijken naar de verwachte periode van economisch herstel nu het eind van de corona-crisis in zicht lijkt. Dat optimisme onder beleggers zette alle negen segmenten van de Morningstar Style Box in het groen.
De groei-stijl deed het van large- tot small-cap slechter dan waarde, met het kleinste rendement voor het segment small-cap groei op 3,1%. Dit segment heeft dit jaar tot dusver een rendement van slechts 4,8% geboekt. Over de langere termijn bekeken is small-cap groei juist de grootste winnaar; de rendementen over de periodes van 1 en 3 jaar bedragen respectievelijk 105,9% en 175,8%.
Het segment large-cap waarde was over maart het hoogst scorende met 11% rendement, terwijl het large-cap groei segment 4,4% winst boekte. Verantwoordelijk voor de prestatie van large-cap waarde zijn met name de aandelen van de Duitse autobouwers zoals Volkswagen (37,9%), BMW (23,7%) en Daimler (14,7%).