Beleggen in obligaties - wat is een obligatie?

Als eerste deel in een serie over beleggen in obligaties en obligatiefondsen de beginselen van beleggen in schuldbewijzen.

Maarten van der Pas 08 december, 2014 | 8:00

Een obligatie is een schuldbewijs van een land of een onderneming. Als een overheid of bedrijf geld wil lenen op de kapitaalmarkt dan geeft het obligaties uit. Hierbij wordt de lening in kleine stukjes geknipt in bijvoorbeeld eenheden van EUR 1000 en beleggers kunnen deze eenheden of obligaties kopen. De lening heeft een looptijd van bijvoorbeeld 5, 10 of 30 jaar. De vervaldatum is de dag waarop de obligatielening afloopt.

De uitgevende partij betaalt aan het einde van de looptijd het geleende bedrag terug aan de obligatiehouder. Tussentijds keert het alvast een vergoeding uit aan de obligatiehouder voor het uitlenen van zijn geld. Deze vaste vergoeding wordt de couponrente genoemd.
De rente beloont de belegger voor het uitlenen van zijn geld, maar compenseren hem ook voor het gegeven dat zijn geld aan het einde van de looptijd minder waard is als gevolg van inflatie.

Met een obligatie haalt een belegger een vast bedrag uit zijn belegging. Hij weet welk bedrag hij aan het einde van de looptijd terugkrijgt, namelijk wat hij heeft ingelegd. En hij weet wat de rente is die periodiek wordt uitgekeerd, want de couponrente staat vast. Vandaar dat obligaties ook wel worden aangeduid met de verzamelnaam ‘vastrentend’ of ‘fixed income’.

Dit is kort gezegd het simpele basisprincipe van een obligatie: een belegger verstrekt een lening aan een overheid of onderneming en die verplicht zich om het geleende bedrag terug te betalen (aan het einde van de looptijd) en een vergoeding (jaarlijks of halfjaarlijks) in de vorm van rente uit te keren. Als een belegger de obligatie tot het einde van de looptijd aanhoudt dan is de obligatie een relatief veilige belegging. Mits de uitgevende partij niet failliet gaat krijgt de belegger zijn geld terug met daar bovenop een rente.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Maarten van der Pas

Maarten van der Pas  is Financial Markets Editor bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies