Modelmatig beleggen. De heilige graal?

LEREN BELEGGEN - Beleggers zijn op zoek naar rendement. Maar vaak zijn ze zelf het grootste obstakel in het behalen van het zo gewenste rendement.

Peter Siks, 25 november, 2011 | 16:25
Facebook Twitter LinkedIn

Van tijd tot tijd selecteert Morningstar opinies, onderzoek en analyses van externe partijen onder de kop 'Voor u geselecteerd'. Deze artikelen helpen beleggers betere beleggingsbeslissingen te maken. In dit artikel gaat Peter Siks, beleggingstrainer bij vermogensbeheerder Alex, in op modelmatig beleggen om niet in een aantal psycholigische valkuilen bij beleggen te stappen.

Dat beleggers hun gewenste rendement niet halen wordt vooral veroorzaakt door een aantal psychologische valkuilen. De meeste beleggers vallen hier keer op keer in: slecht verlies kunnen nemen, zelfoverschatting van eigen kunnen, selectief geheugen en beperkte mogelijkheid om alle informatie evenwichtig te beoordelen. Dit heeft ertoe geleid dat een aantal beleggers op zoek is gegaan naar een manier om deze, vooral psychologische, obstakels te vermijden. Zij streefden naar een planmatige aanpak en hiermee was het begin van modelmatig beleggen was een feit.

Aanhangers van modelmatig beleggen baseren hun aan- en verkoopbeslissingen op basis van kwantitatieve modellen. De gebruikte modellen berekenen, op basis van vooraf bepaalde parameters, hoeveel geïnvesteerd wordt en waarin. Het model geeft dus aan wanneer er gekocht dan wel verkocht moet worden. Op deze manier schakelen modelmatige beleggers emotie uit tijdens het handles- en beslissingsproces. De introductie van de computer heeft hier natuurlijk een belangrijke rol bij gespeeld.

Modelmatig beleggen kenmerkt zich dus door het werken volgens een vaste aanpak. Hierbij staan rationaliteit, discipline en risicomanagement centraal. Modelmatig beleggen is echter niet statisch; er wordt continu gewerkt aan het verbeteren van het model waarmee men in de markt opereert.

Een voorbeeld
Hoe zou een modelmatige aanpak er op hoofdlijnen uit kunnen zien? Bij de hieronder geschetste modelmatige aanpak wordt er belegd in de volgende asset classes (beleggingscategorieën) : aandelen, staatsobligaties en geldmarktfondsen. De volgende (fictieve) ingrediënten gelden:

Aandelen

  • Het model is gericht op stijging dus er wordt alleen gekocht; dit model handelt niet vanuit de short
  • Alle aandelen dienen een marktkapitalisatie te hebben van minimaal € 5 miljard
  • Er wordt niet gewerkt met derivaten zoals opties, futures of sprinters/turbo’s

Obligaties

  • Volgens dit model mag er alleen belegd worden in obligaties van de 3 meest kredietwaardige overheden van de eurozone (waaronder Duitsland en Nederland)
  • De looptijd van de obligaties mag niet langer zijn dan drie jaar

Geldmarktfondsen

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

 

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid