Hoe uw geld wordt beheerd

Het beleggingsproces is de wijze waarop de portefeuille van een beleggingsfonds wordt beheerd. Processen zijn er in vele vormen en maten. Dat maakt het al een uitdaging de kwaliteit ervan te beoordelen. Nog moeilijker wordt het, omdat van buitenaf weinig informatie beschikbaar is voor de belegger. Morningstar heeft wel de mogelijkheid om het proces te beoordelen. Ronald van Genderen legt uit hoe hij dat aanpakt.

Ronald van Genderen 05 mei, 2017 | 9:50

In deze serie columns zal ik u laten zien hoe wij bij Morningstar ons onderzoek doen om de beleggingsfondsen te vinden die echt waarde toevoegen voor u als belegger. Elke keer zal ik één aspect van ons researchproces behandelen. Vorige keer heb ik toegelicht hoe wij het universum bepalen waarin we fondsen beoordelen en het belang van het beheerteam. Het raamwerk dat wij gebruiken om een fonds te beoordelen omvat vijf pilaren: People, Process, Parent, Performance en Price. We vervolgen de serie met Process, oftewel hoe wordt uw geld beheerd?

Een beleggingsproces is de ruggengraat van een beleggingsfonds en leidt uiteindelijk tot de portefeuille waarin een belegger participeert. Een goed beleggingsproces begint met een heldere beleggingsdoelstelling en beleggingsfilosofie. De uitdaging voor beleggers start over het algemeen hier al, omdat veel fondsen weliswaar een beleggingsdoelstelling hebben, maar deze is vaak vaag omschreven en zelden gekwantificeerd. De beleggingsfilosofie is eveneens vaak in weinig concrete bewoordingen omschreven. Over hoe de beheerders de doelstelling willen behalen binnen de filosofie ontbreekt in de praktijk iedere aanwijzing.

Beter inzicht
Door de toegang die Morningstar analisten wordt geboden tot de beleggingsteams van fondshuizen, hebben wij een veel beter inzicht in de werkwijze bij een beleggingsfonds. De analisten van Morningstar hebben geen voorkeur voor beleggingsstijl of beleggingsaanpak.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Ronald van Genderen

Ronald van Genderen  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies