De zin en onzin van sectorfondsen

Sectorfondsen lijken een nuttige functie te vervullen, maar een goed gespreide beleggingsportefeuille biedt al blootstelling aan verschillende sectoren. Dus sectorfondsen zijn eigenlijk overbodig. Ze kennen zelfs een gevaar: door de sterke schommelingen van hun rendementen is het lastig om op het juiste moment in te stappen. Dat wordt versterkt doordat fondshuizen vaak nieuw aanbod op de markt brengen voor gretige beleggers terwijl de piek al bijna bereikt is. Wees dus voorzichtig met sectorfondsen.

Jeffrey Schumacher, CFA 17 juli, 2018 | 11:59

Sectorfondsen vierden hun hoogtijdagen in de jaren ’90. Diverse banken en vermogensbeheerders voerden een uitgebreide range van sectorfondsen die beleggers konden gebruiken als bouwblokken in hun portefeuille. De fondsen kennen een afgebakend mandaat, wat betekent dat ze uitsluitend beleggen in een specifieke sector. Dit stelt beleggers in staat om hun visie gemakkelijk in de portefeuille te implementeren. Wanneer een belegger positief is over het toekomstperspectief van de olieprijs, dan kan een energiefonds aangeschaft worden. Wanneer wordt verwacht dat de economie aantrekt, kan een financials sectorfonds uitkomst bieden.

Menig belegger die al wat langer op de beurs actief is, heeft waarschijnlijk ooit wel een sectorfonds in bezit gehad, waarbij de kans groot is dat dit een IT- of telecomfonds is geweest ten tijde van de dotcom hausse rond de eeuwwisseling.

Overbodig
Hoewel sectorfondsen op het eerste gezicht een nuttige functie kunnen vervullen, is Morningstar nooit fan geweest van deze producten. Sectorfondsen zijn naar onze mening zelfs eerder overbodig. De belangrijkste reden is dat een goed gespreide beleggingsportefeuille beleggers al blootstelling zou moeten geven naar de verschillende sectoren in de markt. Het toevoegen van een sectorfonds geeft beleggers dan dubbelop blootstelling aan een sector.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Jeffrey Schumacher, CFA  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming