Dit zijn drie Europese aandelenfondsen met een waarde-stijl

Aandelenmarkten beleven een ongekend lange rally. Loopt deze op haar laatste benen? Wie het weet mag het zeggen. Feit is dat sinds 2014 waarde-aandelen weliswaar goed presteren, maar aanzienlijk minder dan groei-aandelen. En dat geldt vooral voor Europese waardeaandelen. Beleggers die een rotatie overwegen, moeten een aantal zaken in het oog houden.

Ronald van Genderen 28 augustus, 2018 | 13:38

Wereldwijde aandelenbeurzen kennen een aanhoudend sterk verloop. Uiteraard waren er enkele periodes met zwakkere prestaties, maar terugkijkend kunnen we wel stellen dat er sprake is van een bull-markt die zijn start kende in maart 2009. Wereldwijde aandelen, gemeten aan de hand van de MSCI World, hebben sindsdien tot en met eind juli 2018 een gemiddeld jaarlijks rendement opgeleverd van 14,97%. Europese aandelen, hoewel minder dan wereldwijde aandelen, presteerden met 11,80% nog altijd zeer sterk.

In termen van stijl blijkt dat groei aandelen het beter hebben gedaan dan waarde aandelen. Wereldwijde groei aandelen versloegen met een rendement van 16,10% hun waarde tegenhangers die het moesten doen met 13,81%. In Europa lagen die prestaties op 12,74% voor groei aandelen en 10,73% voor waarde aandelen. Hoewel het verschil in prestaties significant is, is het zeker niet consistent geweest over de meetperiode. Beleggers roteren dan ook van tijd tot tijd tussen de twee stijlen.

Echter, van maart 2009 tot en met medio 2014 leken beleggers geen voorkeur te hebben voor een bepaalde stijl. Zowel wereldwijd als in Europa presteerden groei en waarde aandelen in lijn met elkaar. Sindsdien lopen de rendementen echter gestaag uiteen.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Ronald van Genderen

Ronald van Genderen  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies