De Morningstar Awards komen eraan!

De maand januari is voor de fondsanalisten altijd een drukke maand. Het is namelijk de periode waarin alle berekeningen, checks en discussies plaatsvinden om de finalisten en uiteindelijke winnaars van de felbegeerde Morningstar Awards aan te wijzen. Dat lijkt een makkelijke opgave, want de awards zijn immers grotendeels kwantitatief van aard waarbij rendement en risico over de afgelopen vijf jaar bepalend zijn, maar niets is minder waar.

Jeffrey Schumacher, CFA 10 januari, 2019 | 9:47

Die kwantitatief gegenereerde kandidatenlijst wordt door de fondsanalisten nog grondig doorgelicht, waarbij er een aantal kwalitatieve checks worden uitgevoerd. Dit doen we omdat we met het stellen van een aantal randvoorwaarden de kwaliteit en rechtmatigheid van een finalist en winnaar willen waarborgen. Dat is een tijdrovende exercitie kan ik u vertellen. Eentje die ook resulteert in het schrappen van een aantal kansrijke kandidaten.

Kandidaten passeren
Zo rapporteren sommige fondshuizen geen informatie over wie de fondsbeheerders zijn. Dan wordt het voor ons lastig om te bekijken wie er daadwerkelijk verantwoordelijk is geweest voor de prestaties van het fonds. Bij een aantal andere fondsen heeft er vrij recent een manager-wisseling plaatsgevonden, wat voor ons ook reden is een fonds uit te sluiten. Hetzelfde geldt voor fondsen die een significante wijziging in hun beleggingsstrategie hebben doorgevoerd.

In andere gevallen is een fonds weliswaar geregistreerd in deze markt, maar (voor zover wij konden traceren) nergens daadwerkelijk verkrijgbaar. In sommige gevallen was het fonds te zeer geconcentreerd naar een zeer beperkt aantal landen of sectoren, of werden vreemde valutablootstellingen structureel gehedged.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Jeffrey Schumacher, CFA  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies