De optimale portefeuille: vergeet risico’s afzonderlijke obligaties niet (2)

Wat zijn de belangrijkste risico's voor houders van afzonderlijke obligaties?

Christine Benz 13 december, 2011 | 13:38

In het eerste deel van deze serie is Morningstar’s Director of Personal Finance Christine Benz ingegaan op het essentiële verschil tussen een afzonderlijke obligatie en een obligatiefonds. In dit vervolg stelt ze, dat het niet verstandig is om de veiligheid van afzonderlijke obligaties te overschatten. Houders van afzonderlijke obligaties kunnen misschien renterisico's omzeilen door de obligatie tot aan de vervaldatum aan te houden, maar kunnen wel risico lopen op andere fronten. In het tweede deel volgt een toelichting op de belangrijkste risico’s.

Onderzoek

Vaak wordt professioneel beheer naar voren gebracht als een belangrijk voordeel van beleggen in fondsen en er kan gesteld worden dat dit nog belangrijker is voor obligaties dan voor aandelen. Naast de beoordeling van de rentegevoeligheid van obligaties kijken beheerders van obligatiefondsen namelijk ook naar de kredietwaardigheid van de emittent en naar andere kenmerken van de obligatie. Hoe gezond is het bedrijf en hoe waarschijnlijk is het dat het zijn schulden aflost? En als de gezondheid van een bedrijf niet helemaal in orde is, hoeveel extra rendement moet u dan ontvangen als compensatie voor het risico dat aan de obligaties ervan verbonden is.

De meeste goede obligatiebeheerders nemen niet zo maar de beoordeling van een ratingbureau over wat betreft de kredietwaardigheid van een emittent. In plaats daarvan gaan zij zelf aan de slag en beoordelen zij de financiële gezondheid van een bedrijf. De meeste handelsplatforms bieden ook vergelijkende basisinformatie over obligaties, waaronder looptijd- en informatie over de kredietkwaliteit.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Christine Benz  Christine Benz is Morningstar's director of personal finance and author of 30-Minute Money Solutions: A Step-by-Step Guide to Managing Your Finances and the Morningstar Guide to Mutual Funds: 5-Star Strategies for Success. Follow Christine on Twitter: @christine_benz and on Facebook.

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies