Is de Verenigde Staten ‘smarter’ dan Europa?

Een studie van Morningstar naar het fenomeen 'smart beta' of liever 'strategic beta'legt interessante verschillen bloot tussen Europa en de Verenigde Staten. Het marktaandeel van dit nieuwe type ETF, aanbieders en factoren die worden bespeeld door beleggers zijn anders. 

San Lie 27 november, 2014 | 13:26
Facebook Twitter LinkedIn

Ik sprak begin deze week op een conferentie van First Trust over het onderwerp ‘smart beta’. Op deze website hebben wij al regelmatig over smart beta, of zoals Morningstar liever zegt ‘strategic beta’, geschreven. Maar de spreekbeurt was een goede reden om mij verder in het onderwerp te verdiepen. Daarbij heb ik voor een groot deel geput uit onze studie Global Guide to Strategic-Beta Exchange-Traded Products waarin werkelijk een schat aan informatie staat.

Verschillen in marktaandeel
Een interessante -maar geen verrassende- observatie is, dat de Verenigde Staten met strategic beta zo’n vijf jaar vooruitloopt op Europa. In de VS zagen in 2000 de eerste twee strategic beta ETFs het daglicht: iShares Russell 1000 Growth ETF en iShares Russell 1000 Value ETF. Dit zijn vandaag de dag de twee grootste strategic beta ETFs.
De eerste Europese strategic beta ETF was DivDAX EX van de Duitse bank HVB. Die kwam in april 2005 op de markt. Deze ETF bestaat tegenwoordig nog steeds, zij het onder de naam iShares DivDAX ETF.

Naast het feit dat de eerste strategic beta ETF in Europa pas vijf jaar later voor beleggers beschikbaar kwam, is het verschil in marktaandeel van strategic beta ETFs als percentage van het totaal belegd vermogen in ETFs aanzienlijk: ongeveer 19 procent in de VS versus iets meer dan 5 procent in Europa. Dat laat onderstaande grafiek zien.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

San Lie  Head Of Research, Morningstar Benelux

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid