Fonds van de week: BGF Global Dynamic Equity

Actief beheerde wereldwijde aandelenfondsen hebben een sterk eerste halfjaar achter de rug. Ook BGF Global Dynamic Equity verslaat over de eerste zes maanden van 2015 de MSCI World Index. Morningstar verwacht in de toekomst veel van dit fonds. Het heeft een Silver rating, die voortvloeit uit het vertrouwen in beheerder Dennis Stattman.

Jeffrey Schumacher, CFA 05 augustus, 2015 | 17:17

BGF Global Dynamic Equity in het kort:

Morningstar Analyst Rating: Silver
Morningstar Rating: ****
Beheerteam: Positive 
Fondshuis: Neutral
Beleggingsproces: Positive
Rendement: Positive
Kosten: Neutral

Actief beheerde beleggingsfondsen hebben een sterk eerste halfjaar achter de rug, waarin veel fondsen de MSCI World Index voor wisten te blijven. Een broodnodig succes na een zeer teleurstellend 2014 en de matige succesratio’s over langere perioden.

Actieve bets pakten goed uit
De MSCI Europe Index behaalde een rendement van 12,75 procent in euro’s, terwijl de MSCI AC Asia Pacific in euro’s zelfs met 16,64 procent steeg. Daarmee presteerde deze regio’s duidelijk beter dan Amerikaanse aandelen, die ondanks het vestigen van nieuwe records achterbleven met een rendement van 10,13 procent in euro’s voor de MSCI USA. Dit pakte goed uit voor de actieve fondsen, die gemiddeld 7,74 procent overwogen zijn op Europese aandelen en 2,91 procent op Aziatische aandelen.

Small Cap-effect
Daarnaast impliceert de outperformance van MSCI World Small Cap Index (15,08 procent) en de MSCI World Mid Cap Index (13,07 procent) van de MSCI World Large Cap Index (11,12 procent) dat de onderweging van de grote marktkapitalisaties in het universum goed heeft gewerkt.

Emerging Markets wisselend
Ook de beperkte allocatie van actieve fondsen naar opkomende markten (die niet in de MSCI World Index zijn vertegenwoordigd) pakte in het eerste half jaar goed uit. De MSCI EM Index bleef de MSCI World Index 0,35% voor. Wel is er grote dispersie in rendementen binnen emerging markets. Een fors herstel van Russische aandelen zette de MSCI EM Europe op een plus van 15,39 procent. De MSCI EM Asia zat hier met een plus van 14,11 procent niet ver vandaan, vooral gedreven door sterke prestaties in China en India. Latijns-Amerika bleef echter flink achter, waarbij de kwakkelende Braziliaanse beurs grote invloed had.

Gunstige sectorallocatie
Qua sectorblootstelling slaat de balans ook positief uit. De overweging van de sectoren IT en cyclische consumentengoederen, in combinatie met de onderweging van vastgoed, energie- en nutsbedrijven droegen positief bij. De onderstaande tabel schetst het marktsentiment over de eerste zes maanden van 2015.

De MSCI World Index behaalde over de eerste zes maanden van 2015 een rendement van 11,46 procent. Het met een Silver rating gewaardeerde BGF Global Dynamic Equity presteerde met 13,39 procent duidelijk beter. Het is volgens Morningstar ook op langere termijn een goede keuze voor beleggers die een wereldwijde spreiding willen in hun aandelenportefeuille. Het ervaren en indrukwekkende beheerteam onder leiding van Dennis Stattman in combinatie met een helder en beproefd beleggingsproces liggen aan de basis van deze overtuiging.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Jeffrey Schumacher, CFA  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies