Zo weinig actieve aandelenfondsen verslaan hun benchmark

Hoge volatiliteit biedt actieve fondsbeheerders de kans om zich te onderscheiden en hun benchmark te verslaan. En die kans hebben ze in de huidige markt, met de onderwaarderingen van de afgelopen maanden als gevolg van de corona-crisis. Morningstar onderzoekt of de actieve managers bij uitstek, de Ultimate Stock Pickers, hun benchmark hebben weten te verslaan.

Robert van den Oever 20 juli, 2020 | 10:33

Tijdens de volatiele maanden op de aandelenbeurzen als gevolg van de corona-crisis kunnen actieve fondsbeheerders zich onderscheiden van de indexvolgers. De waarderingen van veel aandelen en sectoren was door de crisis gezakt tot onder de Fair Value die Morningstar's aandelenanalisten calculeren. Daar hebben veel actieve beheerders op ingespeeld, en inmiddels zijn de beurzen ten opzichte van het dieptepunt enkele maanden geleden alweer flink opgeveerd.

De bij uitstek actieve managers die Morningstar nauwlettend volgt, zijn de Ultimate Stock Pickers, een groep fondsbeheerders die Morningstar hoog aanslaat. Onlangs hebben we al bekeken welke aandelen zij in de afgelopen maanden hebben gekocht en verkocht en wat hun belangrijkste portefeuilleposities zijn.

Prestaties versus index
Deze keer bekijken we hoe de actief beheerde Amerikaanse beleggingsfondsen het doen ten opzichte van de gangbare S&P benchmarks. Over het algemeen weten actieve fondsbeheerder hun index niet te verslaan, zo is gebleken uit eerdere onderzoeken door Morningstar. Over de vijfjaarsperiode eindigend per ultimo december 2019 bleef maar liefst 81% van de beheerders van actieve large-cap aandelenfondsen achter bij zijn relevante benchmark.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Robert van den Oever  Robert van den Oever is research editor bij Morningstar in Amsterdam

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies