Tijdens de volatiele maanden op de aandelenbeurzen als gevolg van de corona-crisis kunnen actieve fondsbeheerders zich onderscheiden van de indexvolgers. De waarderingen van veel aandelen en sectoren was door de crisis gezakt tot onder de Fair Value die Morningstar's aandelenanalisten calculeren. Daar hebben veel actieve beheerders op ingespeeld, en inmiddels zijn de beurzen ten opzichte van het dieptepunt enkele maanden geleden alweer flink opgeveerd.
De bij uitstek actieve managers die Morningstar nauwlettend volgt, zijn de Ultimate Stock Pickers, een groep fondsbeheerders die Morningstar hoog aanslaat. Onlangs hebben we al bekeken welke aandelen zij in de afgelopen maanden hebben gekocht en verkocht en wat hun belangrijkste portefeuilleposities zijn.
Prestaties versus index
Deze keer bekijken we hoe de actief beheerde Amerikaanse beleggingsfondsen het doen ten opzichte van de gangbare S&P benchmarks. Over het algemeen weten actieve fondsbeheerder hun index niet te verslaan, zo is gebleken uit eerdere onderzoeken door Morningstar. Over de vijfjaarsperiode eindigend per ultimo december 2019 bleef maar liefst 81% van de beheerders van actieve large-cap aandelenfondsen achter bij zijn relevante benchmark.
